中金的研究報告指,周大福珠寶(01929.HK) +0.400 (+3.817%) 沽空 $6.32千萬; 比率 33.502% 2025財年第四季內地業務出現按季改善走勢,零售流水及同店銷售下滑收窄,黃金及鑲嵌品類同店下滑幅度分別為13.8%及12.1%。公司管理層表示,2026財年會延續公司開好店、關注同店銷售增長的策略,2026財年關店率有望實現按年下降。至於產品方面,管理層計劃繼續打造新SKU和產品系列以提升產品競爭力,並預計2026財年定價黃金產品銷售額估比有望提升至20%至23%。
中金指,考慮金價快速上升對公司黃金套保的影響,下調2025財年的每股盈利預測7%至0.54元,維持2026財年每股盈利預測0.76元,引入2027財年每股盈利預測0.83元,維持「跑贏行業」評級,考慮行業銷售好轉帶來估值提升,上調目標價46%至11.41元。(vc/u)
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(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-09 16:25。)
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