星展報告指,儘管預期百威亞太(01876.HK) -0.210 (-2.500%) 沽空 $4.09千萬; 比率 44.920% 今年第三季在中國市場面臨銷量與平均售價壓力,但認為精簡的渠道庫存可為第四季的潛在銷量反彈鋪路。
百威亞太在南韓業務表現優異,主要是受到有利的品牌、渠道組合及提價措施,支持平均售價顯著提升。
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由於中國市場的疲弱,星展將百威亞太2025財年預測盈利下調11%,2026及2027財年預測盈利各下調5%。考慮到估值偏低及股息收益可觀,維持「買入」評級;目標價由9.6元下調至9.4元。(su/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-14 16:25。)
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