<匯港通訊> 野村發表報告,將長飛光纖光纜(06869)目標價從18.6港元上調180%至52港元,反映有9.9%的上漲空間,評級由「買入」下調至「中性」。
報告指,該公司的股價自2025年1月以來已上漲295%(同期恒生指數上漲36.9%),主要因為市場對人工智能資料中心(AIDC)、G.654E和空芯光纖(HCF)等高端產品的需求強勁。
但該行表示,電信市場持續疲軟,或會抵消該公司在AI基礎設施市場的擴張。中國移動(00941)6月的光纖招標表明,市佔率下降和平均售價下降,可能會對長飛光纖光纜2025年第三季盈利造成壓力。
因此,該行將2025財年收入及盈利預測下調1%及23%,但將2026-27財年收入和盈利預測分別上調5-11%及1-24%,以反映2026年AI基礎設施需求增強。 (LF)
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