花旗發表研報指，所覆蓋中國的銀行於今年第三季度業績大致符合預期，由於交易收益疲弱，第三季撥備前利潤按年跌0.5%(對比第二季為增加5%)，但被趨緩的淨利息收益率(NIM)壓力和手續費收入改善所抵消。得益於信貸成本下降，第三季盈利按年增長2.8%。
花旗表示，中國銀行(03988.HK) +0.110 (+2.500%) 沽空 $3.68億; 比率 28.124% 因淨息差和交易收益改善，帶動業績勝市場預期，而民生銀行(01988.HK) +0.080 (+2.010%) 沽空 $1.60千萬; 比率 20.298% 、中國光大銀行(06818.HK) +0.050 (+1.567%) 沽空 $5.29千萬; 比率 45.935% 、成都銀行(601838.SH) +0.020 (+0.119%) 遜預期。
相關內容《大行》華泰證券微升中行(03988.HK)目標價至5.86元 息差企穩助力利潤增長動能修復
展望2025年第四季及明年第一季，花旗預期，中國銀行表現將「跑贏大市」，主要受保險資金買盤增強及潛在資金輪動至銀行帶動，因花旗預期中國在緩解貿易緊張局勢後刺激措施預期將趨於溫和、且近期強勁反彈後正面催化劑有限，市場可能輪動至銀行股。
花旗偏好大型內銀H股，特別是工商銀行(01398.HK) +0.150 (+2.492%) 沽空 $2.92億; 比率 17.733% 、建設銀行(00939.HK) +0.240 (+3.117%) 沽空 $5.64億; 比率 25.147% 與中國銀行，其前三季度盈利增長已轉正，且在第三季盈利增長往往優於其他大型銀行，並強化中國銀行股的股息收益率主題。
花旗首選標的分別為工商銀行、建設銀行、中國銀行，因其高股息率與吸引人的估值。有關花旗予中國的銀行股份評級及目標價，詳見另表。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-03 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
相關內容《大行》美銀證券降建行(00939.HK)評級至「中性」 目標價維持8.17元
AASTOCKS新聞