滙豐研究報告指,內地水泥價格持續受到供應方面控制以及季節性需求改善而上升,而新的產能替代規例為多餘的生產訂下更嚴厲的限制,將有助行業加速整合。該行料,在持續的供應控制下,盈利會改善,偏好海螺水泥(00914.HK) +0.450 (+2.009%) 沽空 $9.67千萬; 比率 33.741% H股及華潤建材科技(01313.HK) -0.030 (-1.579%) 沽空 $2.89百萬; 比率 9.076% 。
滙豐研究預計需求將繼續下降,然而,供應方面出現了積極而且可持續的變化,主要由於行業參與者願意合作以維持合理的毛利,這將為2024年第四季和2025年帶來盈利向上,以及預計將會有更多政府主導的供應控制政策出爐。
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該行將海螺水泥H股目標價由27.8元降至27.4元,維持評級「買入」;華潤建材科技目標價由2.2元升至2.4元,評級「買入」。另外將亞洲水泥(00743.HK) +0.020 (+0.806%) 目標價由2.8元降至2.2元,維持評級「持有」;維持中國建材(03323.HK) -0.170 (-3.899%) 沽空 $4.50百萬; 比率 3.395% 目標價4.1元及評級「買入」。(vc/k)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-11 16:25。)
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