<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)報告指,嘉里建設(00683)2023年基本下降22%,低於預期,去將目標價從15.6港元下調5%至14.7港元,評級維持「持有」。
報告指,嘉里建設2023年業績疲弱,主要由於房地產銷售毛利率下降,利息支出上升。每股派息維持1.35港元不變,股息率為10%。
嘉里建設將把降低資產負債率作為當前首要任務,但匯豐認為,儘管相關的住宅業務有所改善,但大陸寫字樓租賃和房地產銷售疲軟,可能會對嘉里建設的盈利復蘇造成威脅。
部分租賃業務可能有所改善,但匯豐對其整體房地產銷售前景持謹慎。同時認為,嘉里建設重新評級的近期股價催化劑有限,因此維持「持有」。調低2024及2025年盈利測各6%及7.1%。
(CW)
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