<匯港通訊> 花旗發表報告,將裕元集團(00551)目標價,由20.3港元,調低17.2%至16.8港元,投資評級由「買入」降至「中性」。
裕元於1月10日發布了12月的月度銷售數據,增長13.5%,低於預期。由於2024年第四季較低的營運槓桿,降低了營業動力,該行也削減了 MFG 部門毛利率(GM)擴張預測。因此,該行下調了2024-26年盈利預測5-6%,目標價至16.8港元,市盈率(P/E)由8倍下調至7倍。鑑於 ETR 低於15%,該行下調評級至「中性」。 (BC)
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