9月6日|華泰證券發表研究報告指出,天齊鋰業由於第一季智利法院撤銷之前關於SQM的税務裁決,導致SQM在首季確認約11億美元的所得税費用,對天齊鋰業上半年業績造成較大影響。此外,公司冶煉業務受高價成本影響較大,據中報,公司目前生產鋰鹽出庫成本已接近目前市場價格,因此預計第三季公司存貨錯配影響或逐步消除,業績有望迎來按季改善。
展望後市,該行料伴隨新能源汽車進入傳統旺季,下游補庫需求回升,碳酸鋰價格有望在短期企穩回暖。但長期看,精礦端供給依舊處於過剩狀態,未來兩年SQM、Greenbush等低成本項目仍有擴產計劃,成本曲線下移或導致鋰供給過剩格局難掩較快反轉,因此該行認為鋰價長期看或延續低位震盪。該行預計,天齊鋰業2024至2026年每股盈利預測分別為虧損2.13、2.03及3.23元,原預期為虧損0.72、2.39與3.62元。該行維持對其“增持”評級,目標價由34.61港元下調至26.34港元。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯