12月7日|國泰君安研報表示,2023年房地產市場的關鍵詞是出清、支持和防風險。展望2024年,上述邏輯仍將延續,商品房的開工建設仍面臨一定壓力;但房地產新發展模式帶來的增量投資機會更值得關注,年均投資規模預計在1萬多億,2024年地產投資降幅有望明顯收窄:1)未來增量剛需投資體量上限在20萬億,若保障房能夠滿足30%的剛需,則對應6萬億的總投資,未來10年年均投資在6000億元左右;2)城中村改造總投資體量在5萬億左右,按照5年左右的規劃建設週期,年均投資規模在1萬億左右,與保障性住房建設可能有重疊。3)考慮到從保障房和城中村改造項目從立項、簽約、拿地、新開工等全流程所需的時間,大規模建設預計最早要到二季度,下半年才能夠逐漸體現為對投資端的拉動。
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