華泰證券研報指,招商銀行(03968.HK) +0.140 (+0.302%) 沽空 $1.25億; 比率 38.358% 2025年營業收入按年增長0.01%,歸母淨利潤按年增1.21%。公司業績邊際改善,利息淨收入增速邊際回升,不良率環比持平,資產質量整體穩健。
華泰證券認為,鑑於公司零售戰略具備護城河效應,認為公司經營有望改善,維持招行(600036.SH) +0.520 (+1.387%) A股「買入」評級,目標價從55.42元人民幣微升至50.55元人民幣;維持H股「增持」評級;目標價從54.59港元微升至55.37港元。
華泰證券又指,鑑於非息收入增速邊際回升,預測2025至2027年每股盈利分別為5.75元、5.96元、6.22元;2026年每股淨值(BVPS)預測值49.56元,A股對應0.76倍市賬率,H股對應0.84倍市賬率。(hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-26 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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