大和發表研究報告指,阿里-W(09988.HK) -5.500 (-4.267%) 沽空 $8.47億; 比率 7.148% 3月底止末財季雲端業務EBITA利潤率持續波動,但上季CMR與雲端收入仍優於預期。隨著推理需求增長和領先的通義千問LLM系列發布,看好阿里雲在未來幾年內將繼續擴大市場份額。該行相信其對閃購的持續投資可能會在短期內引起一些市場憂慮,惟長遠將利好淘天集團和本地服務。
該行相信,股東回報仍是阿里的首要任務。該行下調集團2026至27財年的每股盈測介乎1%至2%,重申「買入」評級,目標價由175元下調至170元。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-16 12:25。)
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