中金發表研究報告指，歷史上兩會前後A股和港股市場往往都有不錯的表現，其中A股市場(上證綜指)在兩會前一個月和後一個月的平均表現分別為 2.8%及4.6%；港股(恒生國企指數)在兩會前一個月和後一個月的平均表現分別為 1.6%及5%；涉及兩會政策預期的板塊或行業表現通常更為亮眼。從近期市場表現來看，春節後A股市場整體呈現震蕩上行的趨勢，日均成交金額達 1.8 萬億元歷史較高水平，投資者風險偏好有所改善，主要受內外部因素共同驅動。
中金指，中國AI技術進步引發高度關注，產業層面進展不斷，全球投資者對中國資產價值重估的討論升溫，科技股交易活躍度顯著提高；此外，近期公布的部分金融、經濟數據顯示宏觀基本面也在溫和修覆。總體來看，當前A股市場環境和投資者情緒均偏積極，不必過於擔憂外部事件性因素對風險偏好的沖擊，兩會前後A股市場有望保持平穩態勢。
中金指，結構上，兩會期間重點關注可能受益於政策預期以及中長期實現高質量發展的相關行業和主題，具體來說，包括科技成長板塊，圍繞AI和機器人兩條主線，或仍是熱點，但當前TMT板塊交易擁擠度較高，需關注行情擴散和“高切低”效應。其次是，政策邊際變化潛在有支持的順周期領域，包括基建、地產穩需求相關產業鏈，包括建築、建材、家電等、券商等可能有階段性機會，最後是國企改革、併購重組等相關政策支持領域。(ca/w)
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