花旗的研究報告指，根據該行分析，海通證券(06837.HK) -0.080 (-1.158%) 沽空 $6.89百萬; 比率 10.993% 及國泰君安(02611.HK) -0.100 (-0.883%) 合併的互換比例，意味著海通的H股及A股分別約有30%的上升空間和2.2%的下跌風險。即使如此，認為海通證券H股及A股上漲潛力可能強於其靜態估計，因為在海通證券自9月6日至10月9日停牌期間，券商行業的評級大幅提升，料海通證券A股及H股將迎頭趕上，有可能提升其他潛在併購市場情緒，進而使中國銀河(06881.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.02千萬; 比率 6.182% 、中金(03908.HK) -0.040 (-0.304%) 沽空 $1.77千萬; 比率 11.535% 及廣發証券(01776.HK) +0.040 (+0.383%) 沽空 $3.27百萬; 比率 12.639% 受益。不過在即時情緒提振之外，該行認為因為劵商估值上升，或會令併購定價討論更困難，未來進一步併購方案或會減少。
該行指，交易架構比原來預期提早了8個交易日公布，下一步需得到股東的同意以繼續，其後需獲得內地監管機構批准，才可以完成交易。按公告，海通證券會被私有化及退市，並合併至國泰君安。(vc/u)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-12-20 16:25。)
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