5月15日|中原證券研報指出,山西汾酒(600809.SH) -1.200 (-0.570%) 2024年實現歸母扣非淨利潤122.46億元,同比增17.24%;2025年一季度,實現歸母扣非淨利潤66.56億元,同比增6.31%。一季度公司的盈利延續了上升趨勢:一季度的綜合毛利率同比上升1.34 個百分至78.8%。在當前的宏觀背景下,白酒收入增長放緩。從趨勢上看,自2024年四季度公司的收入增長收斂,一是因為前期的收入增長較快、較多,二是宏觀背景使然,當前的社會消費環境形成逆風。整體看,2024年至2025年一季度,存貨週轉天數增加,存貨週轉率下降,結合收入增長的情況,預計渠道動銷有所放緩。參照5月13日收盤價205.41元,對應的市盈率分別為18.51倍、16.79倍和15.18倍,給予公司“增持”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯