1月21日|長江證券研報指出,保利發展(600048.SH) +0.100 (+1.163%) 全年業績表現低於預期,週期壓力在後端兌現。2024年公司實現營收3128.1億元(-9.8%),主因年內交付結轉規模下降。儘管週期壓力難免,但考慮公司在融資、拿地與品牌口碑等方面的競爭優勢,公司有望獲得持續超越行業平均的表現,估值端已處於相對底部,短期有一定修復空間。格局優化為公司長期投資邏輯,發行可轉債則會加速市佔率提升進程,行業量價進一步下行壓力逐步緩解,公司中期規模和盈利能力有較大保障,穩態市值較當前估值有較大提升空間。預計2025-2026 年歸母淨利潤分別為47/45億,對應PE 為21.9/22.9X,週期下行階段市盈率參考性不強,維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯