1月13日|國泰君安研報指出,珀萊雅(603605.SH) +3.830 (+4.761%) 24Q4環比降速的悲觀預期已充分反應,25年增速有望企穩回升,看好公司由單一要素驅動的高成長階段平穩過渡為多品牌驅動的穩健增長階段,當前價值低估。考慮公司龍頭地位及較高業績兌現度,參考可比公司給予2025年估值溢價25x目標PE,小幅下調目標價至113.25元,維持“增持”評級。參考海外歐萊雅、雅詩蘭黛等成熟美粧集團在雙位數增長階段大都對應30x 以上PE,當前公司25年PE僅18x顯著偏低,隨着後續增速企穩、子品牌發力,估值有望修復。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯