1月8日|國信證券研報指出,太陽紙業(002078.SZ) +0.100 (+0.698%) 是大型綜合造紙龍頭,四十年堅守主業,在林漿紙產業鏈上延伸和拓展業務,橫向規模化、縱向一體化,主要產品文化紙、牛皮箱板紙與溶解漿收入佔比42.5%/24.8%/9.3%,具備規模與品牌優勢。2022年以來造紙行業處於需求收縮、供給衝擊與大宗價格高漲的週期底部,紙企盈利大幅波動且普遍承壓。
盈利一枝獨秀的太陽:公司近3年利潤率維持在7-9%,其背後是管理層的高瞻遠矚與公司內外兼修的綜合實力。其一,內部精細化管理提效控費;其二,多元化產品配置,調結構提毛利;其三,三大基地佈局、原料自制率提升與高效生產優化成本;展望後續,老撾林木資源的佈局將有望進一步內化外部成本,奠定中長期利潤優勢。維持“優於大市”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯