1月1日|中信建投發佈研報指出,我們繼續中期看好中國股市“信心重估牛”,且認為隨着政策逐步加碼展開與見效,2025年牛市有望從“流動性牛”逐步邁向“基本面牛”,雖然過程中難免出現震盪分化,但市場將不會缺乏投資機會。短期我們首先看好歲末年初的跨年行情,傾向超配幾大線索:資產重估:金融地產和化債受益類;新質生產力彈性資產,受益財政的“兩重”“兩新”類,服務消費與潛在受益供給側改革深化主題的方向等。
流動性寬鬆是市場共識,政策支持下A股市場生態環境改善,為A股帶來新的機遇。我們預計財政有望進一步發力,除了化債以外,中央赤字率提升、房地產收儲、兩重兩新、民生福利等都有望成為財政發力重點方向。收入分配製度改革需要繼續深化。國內金融週期、信用週期有望迎來拐點,開啟上行週期。產能週期也即將在2025年見底。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯