12月27日|海通證券指出,國內下游資本開支步入AI加速期,25年資本開支有望進一步加速。字節AI用户數大增,豆包在9月率先成為國內用户規模破億的首個AI應用,11月份豆包在DAU和增速上已超越ChatGPT。產業鏈公司業績已現拐點,重視需求爆發下業績更大成長空間。2024年以來,受益下游互聯網、運營商資本開支增長,國內算力產業鏈公司業績迎來拐點,尤其步入下半年,業績明顯加速,光模塊、網絡設備、PCB等公司均在24Q3收穫亮眼表現。我們預計,隨着AI相關收入佔比逐步提升,25年AI帶來產業鏈增長彈性將更為顯著,業績有望盈利全面向上機會。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯