12月3日|國金證券研報指出,三生國健深度佈局自免賽道,存量品種短期貢獻穩定收入。公司深耕自免賽道超20年,已上市三款產品短期有望保障穩定收入和利潤貢獻。後續在研管線26-28 年有望陸續進入商業化,現有銷售團隊、科室經驗有望賦能後續新管線的商業化。早研管線賽道優質,有望成為新一代潛力靶點。基於DCF估值模型,計算合理市值為479億元,對應目標價77.56元,首次覆蓋,給予“買入”評級。