11月11日|天風證券有研報指出,目前洛陽鉬業(603993.SH) -0.290 (-3.811%) 擁有多元化、全球化、世界級的資產組合,已成為全球領先的銅(23年產量接近全球前十)、鉬、鎢、鈮生產商,第一大鈷生產商,亦是巴西領先的磷肥生產商,同時公司基本金屬貿易業務位居全球前列。
中長期看,鈷市場供需兩旺,動力電池驅動鈷需求持續增長,國際鈷業協會預計,2023年到2030年鈷需求將以11%的CAGR增長,而總供應量的CAGR為6%,從25年之後市場或將轉為短缺,有望支撐鈷價回升。
公司擁有TFM和KFM兩大世界級銅鈷資源,盈利增長可期。同時,公司規劃未來五年實現銅金屬80-100萬噸、鈷金屬9-10萬噸,增長目標明確,有望充分受益銅價中樞抬升帶來的盈利彈性。參考可比公司,給予24年PE 17x,對應目標股價9.8元/股,首次覆蓋給予“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯