智通財經APP獲悉，港股早盤衝高後迅速下挫，恆指及國指曾跌超2%，恆科指表現最差，盤中重挫逾4%；午後跌幅則逐步收窄，三大指數均一度翻紅，但隨即再度回落。截止收盤，恆生指數跌0.75%或159.11點，報21092.87點，全日成交額2770.73億港元；恆生國企指數跌0.54%，報7579.94點；恆生科技指數跌1.43%，報4668.18點。

中金指出，經歷近期回調後，市場情緒有所降温，估值也回到了相對低位。考慮到未來還有一定增量政策，這一預期也算合理，因此該行判斷市場或在當前位置震盪消化，等待新的催化劑。週六國新辦發佈會財政專場也傳遞出了強有力的信號，尤其是在兜底風險角度。不過相比市場預期在具體規模與投向上仍有“差距”。如果後續規模符合預期，那預計市場能夠得到一定支撐，並在當前水平震盪轉向結構行情。

藍籌股表現

華潤置地(01109)領漲藍籌。截至收盤，漲5.84%，報27.2港元，成交額17.72億港元，貢獻恆指7.81點。交銀國際指出，預期隨着購房門檻的降低和抵押貸款承受能力的提高，二級市場的需求將有所改善，而一級實體房地產市場將保持基本穩定。中長線則繼續看好華潤置地，公司在過去幾年的銷售表現優異，且在銷售方面執行能力更強。

其他藍籌股方面，中國海外發展(00688)漲5.52%，報15.68港元，貢獻恆指5.16點；中芯國際(00981)漲4.51%，報26.65港元，貢獻恆指7.86點；中升控股(00881)跌6.92%，報12.38港元，拖累恆指1.32點；百威亞太(01876)跌5.33%，報8.88港元，拖累恆指1.59點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股普遍走低，京東集團逆勢漲近1%。氧化鋁價格屢創上市新高，鋁業股集體上漲；財政部三大措施支持房地產，內房股多數走高；美通脹數據推動金價反彈，中東緊張局勢不斷加劇，黃金股今日普漲；內銀股、航運股、電信股等上揚。另一邊，中資券商股再度走低，體育用品股、汽車產業鏈、醫藥股、博彩股等跌幅居前。

1.
鋁業股表現強勢。截至收盤，中國鋁業(02600)漲4.78%，報6.36港元；中國宏橋(01378)漲3.66%，報13.58港元。

阿聯酋環球鋁業宣佈子公司位於幾內亞的氧化鋁廠GAC鋁土礦出口目前被海關暫停。值得注意的是，國慶節後，氧化鋁期價延續強勢反彈走勢，並屢創上市以來新高。10月14日，氧化鋁主力期貨合約盤中上漲5.06%，報4731元。

國海證券指出，短期來看，國內政策持續發力，市場情緒及預期改善明顯；而鋁錠假期累庫有限，並在節後進一步去化，鋁價在宏觀情緒和基本面支撐下，維持在較高水平。而短期鋁土礦供應仍然緊張，幾內亞雨季影響鋁土礦發運，推動氧化鋁價格持續上漲，仍然是鋁價的支撐。

2.
內房股走勢分化。截至收盤，華潤置地(01109)漲5.84%，報27.2港元；中國海外發展(00688)漲5.52%，報15.68港元；越秀地產(00123)漲5.373%，報6.45港元；雅居樂集團(03383)則跌7.21%，報1.03港元。

10月12日，財政部副部長廖岷在國新辦發佈會上介紹，積極研究出台有利於房地產平穩發展的政策措施，主要包括：（1）支持地方政府使用專項債券回收符合條件的閒置存量土地，確有需求的地區也可用於新增土地儲備項目；（2）用好專項債券來收購存量商品房用作保障性住房；（3）抓緊研究明確與取消普通住宅和非普通住宅標準相銜接的增值税、土地增值税政策，並進一步研究加大支持力度。

另外，包含工、農、中、建、交、郵儲六大行在內的20餘家銀行宣佈將於10月25日批量調整存量房貸利率。除了在北京、上海、深圳等地區的二套及以上住房貸款之外，其他符合條件的房貸利率都將調整為貸款市場報價利率（LPR）-30BP；對於加點幅度不高於-30BP的，不作調整。國金證券指，隨着四季度各項政策加速落地，加快地產止跌回穩進程。預期改變、信心提振後，地產板塊估值低、倉位低，應積極把握地產機遇。

3.
內銀股多數上揚。截至收盤，農業銀行(01288)漲3.45%，報3.9港元；工商銀行(01398)漲3.43%，報4.83港元；中國銀行(03988)漲2.4%，報3.84港元；建設銀行(00939)漲2.33%，報6.15港元。

10月12日，國新辦舉行新聞發佈會，財政部部長藍佛安介紹“加大財政政策逆週期調節力度、推動經濟高質量發展”有關情況。中信證券指出，財政政策逆週期調節力度加大，緩釋銀行系統性重要的兩大板塊信用風險（城投和地產部門），有助於提升銀行淨資產穩定性，正面作用銀行股估值。

該行指出，國有銀行資本補充雖有攤薄影響但預計幅度可控，長期視角下，料將夯實國有大行可持續發展能力。綜合來看，10月12日財政部會議對於銀行股形成實質利好，板塊確定性進一步提升，建議投資者積極增配。

4.
黃金股普遍走高。截至收盤，中國黃金國際(02099)漲7.27%，報35.4港元；靈寶黃金(03330)漲5.8%，報2.92港元；山東黃金(01787)漲3.93%，報16.88港元；招金礦業(01818)漲2.9%，報13.48港元。

受美元指數以及美國國債收益率下跌影響，國際金價週五上漲，紐商所12月黃金期價漲幅為1.40%，報2676.30美元/盎司。上週美國公佈重要通脹數據，均超市場預期，市場通脹擔憂有所上升。此外，中東緊張局勢仍不斷加劇。據報道，黎巴嫩真主黨13日在社交媒體上説，真主黨武裝在黎南部邊境地區與企圖入侵的以色列軍隊發生交火，交火仍在繼續。13日午間，以軍稱兩名以軍士兵在黎巴嫩南部遭反坦克導彈襲擊，傷勢嚴重。

5.
中資券商股再度走低。截至收盤，招商證券(06099)跌7.88%，報12.16港元；申萬宏源(06806)跌5.79%，報2.28港元；中信證券(06030)跌3.81%，報20.2港元；中信建投證券(06066)跌2.97%，報9.46港元。

國投證券指出，券商方面，在此輪上漲之前，整體估值水平僅為過去5年估值0.5%分位，主要受制於金融監管趨嚴以及市場整體表現低迷，導致券商盈利能力減弱。這兩方面在9月底均發生顯著變化。目前券商估值約為1.5倍PB，接近此前幾輪行情的高點估值。但是，該行認為此次寬貨幣和逆週期財政發力，有望使得行情延續，券商此前較低的估值水平仍有望得到修復。短期市場調整，不影響券商板塊中長期走強趨勢。

熱門異動股

1.
十月稻田(09676)續創新低。截至收盤，跌33.91%，報8.05港元。

十月稻田上市屆滿一年，迎來IPO前投資者一年的股份解禁。據此前公告顯示，包括雲鋒基金旗下YF Mega Media (HK)、Sequoia
Capital China
Growth（紅杉中國）、策然投資等在內的上市前投資者的禁售期截止日期為2024年10月12日。值得注意的是，該公司10月7日發生存倉異動，存倉比例為34.61%，存入經紀商為中國國際金融香港證券。

2.
財政部加大力度支持地方化債，截至收盤，中國信達(01359)漲4.23%，報1.48港元；中信金融資產(02799)漲3.08%，報0.67港元。

財政部部長藍佛安10月12日在國新辦發佈會上表示，將在近期陸續推出一攬子有針對性的增量政策舉措；財政部擬一次性增加較大規模債務限額，置換地方政府存量隱性債務，加大力度支持地方化解債務風險；逆週期調節還有其他政策工具正在研究中，比如中央財政還有較大的舉債空間和赤字提升空間。國金證券指出，當前金融化債已成為地方債務化解的重要手段，AMC公司最直接受益。

3.
迅銷(06288)績後走高。截至收盤，漲9.23%，報28.4港元。

迅銷公佈截至2024年8月31日止年度全年業績，綜合收益總額為31038.36億日元，同比增長12.2%。母公司擁有人應占溢利3719.99億日元，同比增長25.6%。2024財年，主品牌優衣庫在第一大市場日本的營收和營業利潤分別增長4.7%和32.2%，達到歷史最好水平。

4.
阜博集團(03738)顯著上漲。截至收盤，漲8.73%，報2.49港元。

10月8日，國家發改委等部門印發《國家數據標準體系建設指南》。9日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳公佈《關於加快公共數據資源開發利用的意見》，是中央首次對有關公共數據資源的開發和利用進行系統部署。10日，國新辦舉行新聞發佈會介紹公共數據資源開發利用有關情況，加快釋放公共數據的要素價值。

5.
中芯國際(00981)午後反彈。截至收盤，漲4.51%，報26.65港元。

10月11日晚，中芯國際發佈公告，易方達上證科創板50ETF增持公司境內股票961.62萬股，增持比例為0.48%。本次增持後，易方達上證科創板50ETF持有中芯國際境內股票約1.087億股，佔公司境內總股本的比例為5.47%，佔公司總股本的比例為1.36%。