11月18日|長江證券研報指出,貴州茅台(600519.SH) +0.320 (+0.021%) 2024Q3收入端繼續保持穩健增長,三季度合同負債降速預計和回款節奏以及自營佔比提升有關,銷售收現有所降速主要系二季度公司打款節奏較快帶來的節奏錯位,2024年一、二季度公司銷售收現增速均在20%+,前三季度看公司現金流穩健。三季度公司批價有所波動,近期公司已經通過延緩發貨節奏、調整發貨結構等系列措施進行應對,近期批價仍有回落但波動趨緩,表明公司對批價仍有較強的掌控力。認為公司控價能力較強,長期增長確定性仍然較強,疊加公司三年分紅規劃,當前已經逐步具備股息率價值。預計2024/2025年EPS為68.50/75.94元,對應當前PE 為23/21倍,維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯