7月17日|華創證券研報指出,土儲包袱拖累保利發展(600048.SH) -0.110 (-1.066%) 上半年利潤實現,毛利率仍然承壓。上半年銷售金額同比下降27%,即使是核心城市地產市場也面臨較大下行壓力,倒逼公司拿地更趨於謹慎,上半年僅獲取12宗地塊,權益地價109億元。公司融資優勢突出,保持較高的銷售資金回籠率。融資優勢保障公司不斷聚焦核心城市,改善土儲質量,奠定未來利潤率和ROE回升的基礎,但短期內公司存量土儲可能存在減值壓力。基於剩餘收益模型測算公司價值,得出2024年目標價13元,對應2024年12.5倍PE,維持“推薦”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯