A股通信設備板塊繼續領漲市場，光模塊（CPO）概念板塊再度上漲，中際旭創、天孚通信股價再創新高。
通信ETF、創業板人工智能ETF國泰、創業板人工智能ETF南方、通信設備ETF、創業板人工智能ETF華寶、創業板人工智能ETF華夏、5G50ETF、5GETF、5G通信ETF、創業板人工智能ETF大成、創業板人工智能ETF華安、創業板人工智能ETF富國、通信ETF廣發、雲50ETF、成長ET、 通信ETF南方漲超2%。
通信設備ETF跟蹤通信設備主題指數，高度聚焦AI相關的光模塊和算力硬件龍頭企業，標的指數中Wind光模塊(CPO)指數成份權重合計60.7%，全市場最高；CPO三巨頭（中際旭創、新易盛、天孚通信）權重合計52.65%，全市場最高。
創業板人工智能ETF七成倉位佈局算力，超兩成倉位佈局AI應用，標的指數重點佈局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。
亞馬遜發佈全新的自研Trainium3芯片，以及採用Trainium3芯片的Trainium3 UltraServer服務器。據介紹，新款Trainium3芯片的性能是前代產品的4倍。每個芯片都配備了144GB的HBM3E內存，內存帶寬為4.9TB/s，提供2.52 FP8 PFLOPs的算力。
雲廠商資本開支全面上調。據機構統計，Meta2025年三季報將本財年資本支出的預測從660億美元—720億美元上調至700億美元—720億美元；谷歌將全年資本開支指引由此前的850億美元上調至910億美元—930億美元；亞馬遜全年資本開支預計約1250億美元，2026年規模將進一步增加。
中金公司表示，在全球AI大模型加速迭代的背景下，國產算力全鏈條創新突破迫在眉睫，全國一體化算力網戰略地位亦有所提升。同時，海外AI硬件方向有望延續高景氣。算力架構上，雲廠商加速向AI ASIC轉型以優化成本與功耗，預計2026年全球AI ASIC出貨量有望實現同比翻倍以上的增長。需求高景氣有望持續拉動AI服務器及高速光互連需求，預計2026年全球400G+光模塊市場規模有望達到378億美元，1.6T光模塊迎來大規模放量，硅光方案滲透率亦將隨之快速提升。
國盛證券指出，在AI算力需求驅動下，全球光模塊產業正加速向800G/1.6T升級。光隔離器作為光模塊中保護激光器的關鍵無源組件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供應短缺，成為制約光模塊產能擴張的“卡脖子”環節。該材料技術壁壘極高，生產由美國、日本少數廠商壟斷，而高速光模塊需求爆發，單模塊隔離器用量隨通道數增加，導致供需嚴重錯配。這使得隔離器成為產業鏈中持續緊缺、具備價格彈性的關鍵元件，佈局此領域企業有望憑藉其稀缺性、充足的產能與技術壁壘構建優勢持續受益。
長城證券認為，AI應用的不斷落地，將進一步倒逼算力基礎設施以及端側算力基礎設施加快建設，因此，持續看好相關產業鏈的投資機會，首先，以AIDC產業鏈為代表的光模塊、PCB、主設備商以及銅纜等環節，作為算力基礎的基本支撐，需求快速釋放，產業鏈迎業績及估值的戴維斯雙擊，建議持續關注。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯