重磅會議指明年繼續實施更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，A股三大指數今日集體走高，截至收盤，滬指漲0.54%報3924點，深證成指漲1.39%，創業板指漲2.6%。全市場成交額2.05萬億元，較前一交易日增量3127億元，超3400股上漲。
盤面上，CPO板塊全線爆發，其中，天孚通信20cm漲停，新易盛、中際旭創漲超6%。值得注意的是，天孚通信、中際旭創創出歷史新高。
通信設備ETF、創業板人工智能ETF華安、創業板人工智能ETF大成、創業板人工智能ETF國泰、通信ETF、創業板人工智能ETF南方、創業板人工智能ETF富國、創業板人工智能ETF華寶、創業板人工智能ETF華夏漲超5%；通信ETF、通信ETF廣發、5GETF、5G通信ETF漲超4.5%。
國盛證券指出，在AI算力需求驅動下，全球光模塊產業正加速向800G/1.6T升級。光隔離器作為光模塊中保護激光器的關鍵無源組件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供應短缺，成為制約光模塊產能擴張的“卡脖子”環節。長城證券認為，AI應用的不斷落地，將進一步倒逼算力基礎設施以及端側算力基礎設施加快建設，因此，持續看好相關產業鏈的投資機會，首先，以AIDC產業鏈為代表的光模塊、PCB、主設備商以及銅纜等環節，作為算力基礎的基本支撐，需求快速釋放，產業鏈迎業績及估值的戴維斯雙擊，建議持續關注。
此外，Marvell宣佈以32.5億美元收購Celestial AI，加入CPO賽道。當地時間12月2日，Marvell宣佈，已就收購光互連解決方案商Celestial AI達成最終協議，交易預計將在2026年第一季度完成。Celestial AI突破性Photonic Fabric？技術平台為下一代數據中心基礎設施提供封裝、系統和機架級的光學I/O互連。此次戰略收購是加速Marvell下一代人工智能和雲數據中心互連戰略的一個重要里程碑。
AWS推出新一代Trainium 3芯片，Trainium 4支持NVLink Fusion。上週AWS推出Trainium 3，預告了下一代產品Trainium 4的開發計劃，同時推出Nova 2系列模型和全新AI服務，試圖在激烈的AI競爭中搶佔更多市場份額。亞馬遜預告下一代Trainium 4芯片將支持英偉達的NVLink Fusion高速芯片互聯技術。這一技術兼容性意味着，搭載Trainium 4的AWS系統將能夠與英偉達GPU互操作並擴展性能，同時仍使用亞馬遜自研的低成本服務器機架技術。
Meta收縮元宇宙部門全面押注AI+AR。外媒報道稱，Meta正計劃削減元宇宙的資源投入，管理層考慮在2026年將縮減該業務板塊30%的預算，節省下來的資金將用於AI眼鏡與可穿戴設備等業務板塊。Meta稱，預計未來還將投入數百億美元用於數據中心和AI開發。
業內認為，內外因素的協同發力，成為板塊上漲的核心推手。外部層面，美國國家安全策略出現調整，外部衝突緩和的預期持續升温，為國內通信企業的海外業務拓展掃清部分障礙；內部則迎來資金面的重磅利好，保險資金投資風險因子下調有望釋放千億級增量資金，券商槓桿空間拓寬亦帶來萬億級資金潛力，這些 “真金白銀” 的支持正持續流向科技創新領域，通信板塊作為硬科技核心賽道或直接受益。
產業端的高景氣度繼續高歌猛進，為板塊上漲提供了堅實支撐。海外市場上，谷歌、META等海外大廠繼續加大資本開支，直接拉動光模塊等通信核心器件需求。國內市場中，摩爾、沐曦的 IPO 進程加速，讓算力投資前景愈發清晰，進一步強化了行業成長預期，市場普遍看好通信產業景氣度延續至 2027 年。
從板塊結構來看，此次上漲呈現出顯著的普漲特徵，這也是光模塊行情啟動以來的首次大規模全面上揚。光模塊產業鏈一線龍頭公司帶頭上漲，二三線公司逐漸跟漲，回應了訂單逐漸外溢到二三線廠商的預期。
隨着市場風偏持續提升，春季躁動行情或提前到來，通信設備指數憑藉政策、資金與產業的三重共振邏輯，成為當前市場最值得關注的核心主線之一。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯