A股三大指數今日漲跌不一，截至收盤，滬指跌0.15%報3864點，深證成指漲1.02%，創業板指漲2.14%。全市場成交額1.8萬億元，較前一交易日縮量290億元，近3600股下跌。
盤面上，CPO概念繼續活躍，“易中天”同日大漲！中際旭創漲13.25%，創歷史新高；新易盛漲8.66%，天孚通信漲6.24%。
通信ETF、通信設備ETF、創業板人工智能ETF大成、雲50ETF、5G通信ETF、創業板人工智能ETF南方、創業板人工智能ETF華夏漲超5%；創業板人工智能ETF富國、創業板人工智能ETF國泰、創科技ETF、創業板人工智能ETF華寶、5GETF、創業板人工智能ETF華安、通信ETF廣發、5G50ETF、雲計算ETF天弘、通信ETF南方、通信ETF、雲計算ETF華泰柏瑞漲超4%。
5G通信ETF標的指數涵蓋光模塊、PCB、服務器龍頭、12%高速銅聯接四大AI算力系統核心組件，權重股包括光模塊雙雄新易盛和中際旭創，也囊括工業富聯等5G產業鏈龍頭。
通信ETF跟蹤的通信設備指數中，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”合計權重佔比超過81%。
創業板人工智能ETF標的指數權重股包含新易盛(光模塊)、中際旭創(光模塊)、天孚通信(光器件)、潤澤科技(IDC/雲計算)等，“CPO含量”超50%。
有分析指出，全球AI領域近期利好催化不斷，國內外AI巨頭的資本開支規模持續超預期，全球AI產業持續景氣，AI相關市場規模有望保持高增長。
消息稱谷歌正就向就Meta供應自研AI芯片TPU進行談判，Meta計劃自2026年起通過谷歌雲租用TPU算力，並於2027年在自有數據中心部署谷歌TPU，交易規模或達數十億美元。
11月25日晚間，阿里巴巴發佈2026財年第二季度財報。其中顯示，阿里巴巴雲收入同比增長34%，AI相關產品收入連續9個季度實現三位數同比增長；當季資本開支為315億元，過去4個季度在AI+雲基礎設施的資本開支約1200億元。
阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示，未來三年內不太可能出現人工智能泡沫，不排除在已承諾的三年3800億元資本開支外進行額外投資。
另外，據當地媒體報道，新加坡國家人工智能計劃（AISG）正在進行一次重大戰略調整，在其最新的東南亞語言大模型項目中，放棄了Meta模型，轉向阿里巴巴的通義千問Qwen開源架構，標誌着中國開源AI模型在全球影響力版圖中的一次關鍵擴張。
中信証券指出，當前國產AI芯片自主可控進展順利，阿里自研的含光系列AI推理芯片，疊加華為昇騰、寒武紀等自研AI芯片的持續迭代，有望緩解國內AI對海外算力的依賴。西部證券表示，自有芯片可替代外部供給，確保模型迭代與規模部署的連續性與可預期性。
美國總統特朗普簽署一項行政命令，正式啟動“創世使命”計劃，大力推動AI創新。該行政命令授權美國能源部全面動員和統籌全美研發資源，並更有效地整合AI工具，集中攻克關鍵的科學挑戰。
中原證券表示，頭部雲廠商資本開支展望樂觀，AI算力產業鏈各環節需求高景氣。800G需求放量，1.6T加速導入，行業處在800G向1.6T技術迭代時期。光模塊頭部廠商技術領先、客户關係穩固、具備規模化交付能力，優勢將進一步凸顯。AI發展推動大型數據中心的建設，光器件廠商受益於終端需求，進入擴產紅利期。
國泰基金指出，儘管計算芯片格局可能有一定改變，但A股相關配件廠商賣鏟人邏輯較強，無需過度擔憂，谷歌的成長可能給侵蝕一部分英偉達芯片的增量，但後續英偉達雖然面臨一定的競爭壓力，藉助已有的份額優勢和主權AI等新增需求，仍有望保持收入端快速上漲；從算力芯片整體看，仍然處在快速上漲之中，A股光模塊、服務器等廠商賣鏟人邏輯較強，不管在芯片端的競爭中時誰獲勝，他們都將受益；目前對於AI泡沫無需過度擔憂，產業仍處於早中段，看好人工智能的星辰大海，但也需注意波動風險。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯