A股三大指數今日集體走高，滬指漲0.87%報3870點，深證成指漲1.53%，創業板指漲1.77%。全市場成交額1.83萬億元，較前一交易日增量858億元，4300股上漲。
盤面上，CPO概念、光通信模塊板塊爆發，中際旭創漲5%，新易盛漲4%，天孚通信漲2.4%。
ETF方面，5GETF漲超4%；5G通信ETF、通信ETF、創業板人工智能ETF華安、創業板人工智能ETF大成、通信設備ETF、創業板人工智能ETF國泰、創業板人工智能ETF華、 創業板人工智能ETF富國、通信ETF廣發、創業板人工智能ETF華寶、創業板人工智能ETF南方、通信ETF、5G50ETF漲超3%。
5G通信ETF標的指數涵蓋光模塊、PCB、服務器龍頭、12%高速銅聯接四大AI算力系統核心組件，權重股包括光模塊雙雄新易盛和中際旭創，也囊括工業富聯等5G產業鏈龍頭。
通信ETF跟蹤的通信設備指數中，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”合計權重佔比超過81%。
創業板人工智能ETF標的指數權重股包含新易盛(光模塊)、中際旭創(光模塊)、天孚通信(光器件)、潤澤科技(IDC/雲計算)等，“CPO含量”超50%。
消息面上，谷歌正在利用其在AI模型領域的最新突破，發起對英偉達芯片霸主地位的全面挑戰。市場消息稱，Meta據悉正考慮斥資數十億美元購買谷歌的TPU，包括用於Meta的數據中心建設。 谷歌傳統上僅將自研的TPU部署於自有數據中心並向客户出租算力。這一潛在交易可能讓谷歌搶佔英偉達年收入的10%份額，為其帶來數十億美元的新增收入，谷歌雲部門的部分領導層已向內部表達這一目標。 中泰證券研報指出，谷歌憑藉從芯片(TPU)、網絡(OCS)、模型(Gemini)到應用(雲計算/搜索/廣告等)的完整技術閉環，構建起強大的AI護城河，並推動資本開支持續增長。隨着TPU出貨量預期上修、OCS滲透率提升以及1.6T光模塊放量，相關硬件供應商將迎來重大發展機遇。
國泰海通稱，谷歌連發Gemini 3與Nano Banana Pro確立多模態領先優勢，騰訊開源視頻模型與阿里“千問”App和AI助手“靈光”共推應用普惠，摩爾線程IPO標誌着硬科技資本化加速，算力、模型、應用協同演進，AI敍事邁向奇點關鍵期。
國盛證券認為，谷歌通過Gemini 3證明了Scaling Law仍持續有效，打破了業內關於“大模型已觸及天花板”的論調。Gemini 3 Pro採用稀疏MoE架構，表明它並非前代的簡單升級，而是全新的架構設計。Google DeepMind研究副總裁Oriol Vinyal強調，Gemini 3的躍升源於改進的Pre-training和Post-training方法，Scaling Law遠未終結，在算法上仍有大量進步和改進的空間。Gemini 3的優異表現是對Scaling Law的重申，也是對算力需求持續擴張的再確認，繼續看好算力板塊，堅定推薦算力產業鏈相關企業如光模塊行業龍頭。
中原證券表示， 展望2026年，國內外將迎來一系列AI行業催化事件，例如：英偉達下一代Rubin GPU量產、谷歌新一代大模型Gemini及其應用等核心產品發佈、雲廠商資本開支明確指引、AI應用變化等。搭載大模型的AI手機有望成為用户個性化的智能助手，AI智能體或成為下一輪換機潮的推動因素。電信運營商6G關鍵技術研發開啟，AI算力收入增長加速。我們看好行業景氣度高、成長性強的光模塊/光器件/光芯片，滲透率持續提升的AI手機，以及經營穩健的優質紅利資產電信運營商。頭部雲廠商資本開支展望樂觀，AI算力產業鏈各環節需求高景氣。800G需求放量，1.6T加速導入，行業處在800G向1.6T技術迭代時期。光模塊頭部廠商技術領先、客户關係穩固、具備規模化交付能力，優勢將進一步凸顯。AI發展推動大型數據中心的建設，光器件廠商受益於終端需求，進入擴產紅利期。光芯片研發和擴產週期長，具有較高的技術、人才、客户驗證和資金壁壘，部分光芯片供需缺口持續擴大，EML產能緊缺將推動CW光源放量。隨着自主可控需求提升，國產算力有望實現業績落地。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯