4月14日|東興證券研報指出,改擴建項目逐步完成,中礦資源多金屬業務發展提速。公司2025年實現營業收入65.45億元(同比+22.02%),實現歸母淨利潤4.58億元(同比-39.54%)。鑑於公司已完成庫存銅精礦的全部冶煉,並於25Q3關停銅冶煉產線,且在25年底建成鍺鋅8萬噸冶煉產能,預計鍺鎵鋅的產能釋放或推動26年納米比亞冶煉廠項目扭虧並形成新的利潤增長點。此外,根據公司2026年一季度業績預告,公司26Q1預計實現歸母淨利潤5億元~5.5億元,同比增長270.97%~308.07%。考慮到公司25年已完成鋰鹽新增產能建設及鍺鎵鋅火法冶煉一期建設,公司26年鋰鹽產量有望重新上行,疊加公司銫銣板塊產能提升的有效推進及銅鍺鎵鋅多金屬板塊建設投產在即,26年起公司產品或持續提質增量,公司業績有望持續增厚。維持“推薦”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯