11月4日|中金公司研報指出,徐工機械(000425.SZ) -0.060 (-0.774%) 3Q24收入190.94億元,同比減少6.4%,歸母淨利潤16.03億元,同比增加28.3%,業績略超預期,主要由於公司成本管控顯著,毛利率提升明顯。工程機械國內需求築底,出口需求自下半年回暖。公司持續加強對風險掌控,通過嚴格把控授信額度等方式,持續降低表內外風險資產。往後看,近期對地方債務一攬子化解政策出台,認為有利於公司客户現金流回流,降低公司信用風險。同時,國企改革後公司加強成本掌控,優化原材料採購流程,毛利率持續向好,期待公司盈利能力持續提升。考慮到估值中樞上行,提高目標價11.1%至10.6元,對應2024/2025 年20.0x/16.5x P/E,有30%上行空間。維持“跑贏行業”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯