華泰證券研報指出，中芯國際(00981.HK) +0.500 (+0.654%) 沽空 $1.96億; 比率 1.971% 擬以發行股份方式購買大基金一期等股東持有的中芯北方49%股權（對價約406億元人民幣），同時聯合大基金三期等機構向中芯南方注資77.78億美元；測算兩項交易或將帶來顯著的財務增厚效應，包括中芯南方引入約41億美元外部資金，或將使現金儲備激增約101%，此外，北方換股收購或增厚公司淨資產，有望推動每股淨資產增長6.3%至20.1元等。
該行看好公司「成熟製程控盤+先進製程輸血」的雙輪驅動邏輯，伴隨公司資金實力的顯著增強及利潤端的確定性改善，看好公司資產質量與長期成長性雙重重估。維持港股目標價100港元，給予中芯國際(688981.SH) +2.140 (+1.647%) A股目標價192元人民幣，維持「買入」評級。
華泰證券表示，暫不考慮交易實施，維持中芯國際2025至2027年收入按年增長15.5%、16.6%、19.2%至667.5億、778.4億、927.9億元人民幣，歸母淨利潤按年增長24.2%、15.4%、25.7%至45.9億、53億、66.6億人民幣。並繼續看好中芯國際作為中國大陸唯一可規模化量產的先進製程平台上市公司，具備戰略稀缺性。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-05 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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