里昂發表研究報告指,百威亞太(01876.HK) -0.260 (-3.471%) 沽空 $3.21千萬; 比率 20.316% 第三季收入按年跌10%,大致符合預期,而利潤率則因營銷開支增加及中國市場實際稅率上升而遜預期。
該行預計,中國消費市道疲弱將於第四季內持續,但該公司在南韓的良好發展部分緩和了中國市場的疲弱影響。由於第四季是啤酒行業的淡季,里昂預期近期正面催化劑不多,相信要到明年宏觀經濟環境復甦,百威的股價才會有更大的反彈空間。
里昂將百威亞太2024至2026年純利預測分別下調23.4%、24.7及26.3%,收入預測下調6.1%、5.9%及5.6%,目標價從11.3元下調至9.8元,仍維持「跑贏行業」評級。(gc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-02 16:25。)
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