6月2日|中郵證券研報指出,燕東微硅光平台國內領先,商業化進程加速。公司8英寸SiN 平台自主研發工藝實現關鍵指標突破,傳輸損耗低於0.1dB/cm,達到行業量產先進水平;產品25年產出1.48萬片,產能達3,000片/月,平台穩定性和交付能力持續提升;12英寸SOI 平台加速起跑,重點攻關低損耗波導、高速調製器與探測器等核心工藝模塊,如期發佈PDK,啟動戰略客户導入。此外,公司引進行業領軍技術團隊,開展異質集成、光電集成等關鍵工藝研發,大幅提升硅光工藝平台競爭力,在硅光這一前沿技術領域,實現從“跟跑追趕”到“並跑領跑”進階。近幾年公司持續進行12英寸擴產,新增設備陸續轉固面臨較大折舊壓力,疊加股權激勵費用攤銷,近幾年利潤承壓,後續隨着產能陸續釋放,利潤有望改善。維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯