4月22日|東方證券研報指出,華誼集團減值計提拖累業績,重組提升值得期待。公司2025年全年實現營業收入460.73億元,同比下滑6.4%,歸母淨利潤5.55億元,同比下降47.7%。雖然難以判斷中東局勢的變化,但即使衝突很快結束,衝突對於中東地區的油氣生產與石化裝置都已造成破壞。後續全球範圍內的石油開採、庫存物流、生產加工等各環節都需要不斷的時間來恢復正常水平。因此認為2026年公司能化與新材料板塊盈利將有所提升。因同業競爭原因,公司控股股東承諾在廣西能化公司投產並獲得盈利後,將廣西公司100%股權根據評估確認價值轉讓給上市公司或其指定主體,目前已達到承諾條件。認為對於上市公司股東較為有利。按照可比公司2026年23倍PE,對應目標價為14.72元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯