1月13日|湘財證券研報指出,伊利股份下有股息率保底,中有液奶基本盤,上有第二增長曲線短期邏輯,分紅盈利雙優,週期拐點將至。高分紅承諾提供高安全邊際,盈利能力修復超出預期。宏觀弱環境下高股息吸引眾多投資者,公司強經營能力使營業總成本降低;液奶業務至暗時刻已過,即將迎來低基數+低庫存雙重利好且週期行業週期拐點將至,伊利獲益將更進一步。長期邏輯,戰略升級,多元驅動高質增利。原奶價格回升,緩解行業價格戰,利好行業利潤率修復,並有利於頭部乳企穩固市場份額。公司高股息提供買入的安全邊際,奶價復甦、競爭格局優化及公司新品類開拓打開增長的天花板。綜上所述,首次覆蓋,給予公司“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯