11月17日|國盛證券研報指出,王府井2025Q3實現歸母淨利潤0.43億元/同比-68.16%,其中2025Q1-3實現歸母淨利潤1.24億元/同比-71.02%。奧萊強化性價比,免税有望受益政策拉動。10月30日,財政部等五部門印發通知明確,11月1日完善免税店政策支持提振消費,後續免税有望受益政策拉動。公司為國內零售百貨業標杆,具備豐厚行業積澱與產業資源,2020年獲批免税牌照後積極推進免税業務體系搭建,萬寧王府井離島免税港已於2023年1月正式營業。考慮公司2025Q3業績表現、當前線下消費仍然承壓,該行調整2025-2027年營業收入預測至106.6/112.0/116.4億元,歸母淨利潤至1.6/2.6/3.3億元,當前股價對應估值分別為107.0/65.5/52.1X,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯