11月13日|華源證券研報指出,三峽能源前三季度實現歸母淨利潤43.13億元,同比下降15.31%;單三季度實現歸母淨利潤4.98億元,同比下降52.87%。消納與入市壓力凸顯,綠電發展效益為先。截至今年6月底,公司累計裝機4994萬千瓦,其中風電、光伏分別為2297、2591萬千瓦;在建裝機1382萬千瓦,其中風電、光伏分別為533、478萬千瓦;待建裝機2696萬千瓦,其中風電、光伏分別為1143、1543萬千瓦。公司項目儲備豐富,且風電光伏比例均衡,體現公司獲取項目資源的能力,併為後續項目的二次篩選提供更多選擇。1360號文明確新能源十五五發展方向,結合136號文等多項政策,以及當前新能源發電運營商入市後盈利水平與建設意願,預計十五五期間市場化、效益化或逐步明晰。維持“增持”評級。
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