11月3日|中信建投証券認為,當前北美CSP廠商資本開支仍處於快速增長階段,且展望樂觀。當下AI大模型的用户滲透率仍較低,大模型發展仍處於中初級階段,產業化週期才開始,大模型帶來的算力投資方興未艾,資本開支會隨着大模型收入的增長而增長,投資的天花板可以很高。短期內,在加單傳聞、三季報業績預期及中美關係緩和等因素帶動下,光模塊等AI算力板塊上漲明顯。隨着預期落地,以及存在“需求雖然很樂觀,但供給能力或不足”情況,板塊難免有震盪調整,但這不代表產業的景氣趨勢結束,站在中期視角仍建議持續重視AI板塊。一方面,持續推薦AI算力板塊,包括北美算力產業鏈與國內算力產業鏈的核心公司;另一方面,也建議關注AI應用板塊,包括端側AI的進展,如物聯網模組公司。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯