8月12日|華源證券研報指出,華利集團25H1營收增長凸顯經營韌性,靜待外部擾動因素逐步消退。外部宏觀經濟及國際貿易政策波動較大,公司仍看好行業中長期結構性增長。公司作為我國運動鞋履代工頭部企業,憑藉短期行業需求修復、中長期擴產以及客户結構變化驅動ASP提升帶來量價雙升預期,估值長期看具備提升空間。預計公司2025-2027年歸母淨利潤分別為35.6/42.5/52.0億元,同比分別-7.3%/+19.4%/+22.4%。考慮到公司規模化及全球化下盈利能力上乘、頭部客户粘性強、具備新客户拓展能力且具備中長期量價雙升邏輯,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯