8月10日丨中信建投研報表示，短期A股繼續超預期上行面臨一定阻力，PPI弱於預期、關税緩和協議到期與估值修復完成帶來的交易縮量，但A股仍處於牛市中繼，回調帶來配置良機。當前海外邊際改善，美聯儲人事變動或提升市場降息預期，美元走弱趨勢利好新興市場股市，其中港股相對更加受益。政策信號下，反內卷與寬信用有望促使價格低位温和回升。近期行業輪動加速，建議關注新賽道低位細分品種。行業重點關注國防軍工、AI算力、半導體、人形機器人、有色、交運、券商、創新藥等。