XAU 倫敦黃金–黃金上破4000關口，呈現嚴重技術超買
美聯儲公佈的9月16-17日會議記錄顯示，決策者在最近的政策會議上一致認為，美國就業市場的風險已經增加到足以支持降息的程度，但在圍繞借貸成本對經濟造成多大壓力的辯論中，他們仍對高通脹保持警惕。會議記錄稱，“大多數與會決策者認為，將聯邦基金利率目標區間調整至更中性水平是適當的，因為他們判斷就業下行風險已經上升。”
倫敦黃金周三首度突破4000美元大關，延續破紀錄漲勢。地緣政治與經濟不確定性加劇，以及市場對美國降息的預期，促使投資者湧入此避險資產。繼2024年上漲27%之後，今年迄今金價已上漲52%，成為2025年表現最好的資產之一。
根據世界黃金協會(WGC)的數據，全球黃金ETF今年以來的資金流入已達640億美元，光9月就創下173億美元的單月紀錄。
倫敦黃金整體仍維持上探走勢，不過，技術圖表見RSI及隨機指數已達至嚴重超買區域，當前需格外留意出現調整的風險正為加劇；尤其若果金價回返至4000關口之下，則沽壓將更見顯著。目前較近支撐預計在4000及3975美元，較大支撐料為3952及3914美元。至於阻力位預估在4029及4040，下一級參考4052及4062美元。
倫敦黃金10月9日
預測早段波動：4008 – 4014
阻力4029 – 4040 – 4052 – 4062
支持3999 – 3975 – 3952 – 3914
SPDR Gold Trust黃金持有量：
9月29日–1,011.73噸
9月30日–1,012.88噸
10月1日–1,018.89噸
10月2日–1,015.74噸
10月3日–1,014.88噸
10月6日–1,013.17噸
10月7日–1,013.15噸
10月8日–1,014.58噸
10月8日上午定盤價：4034.75
10月8日下午定盤價：4040.05
XAG倫敦白銀–白銀高位區間爭持
倫敦白銀週三刷新歷史高位49.57美元，今年迄今上漲71%，技術走勢而言，目前銀價尚可持於9天平均線之上，並且亦守住近月形成的上升趨向線，目前分別位於47.58及48.35美元，故要留意此兩區在後市相繼失守，則會逆轉等價位或若此兩區在後市。較近支持位預估在48.35及47.95美元，下一級看至47.40及46.90美元。阻力位參考48.75及49.05，較大阻力料為49.25及49.50美元。
倫敦白銀10月9日
預測早期波幅：48.35 – 48.75
阻力49.05 – 49.25 – 49.50
支持47.95 – 47.40 – 46.90
iShares Silver Trust白銀持有量：
9月29日–15,521.35噸
9月30日–15,685.09噸
10月1日–15,642.75噸
10月2日–15,408.48噸
10月3日–15,169.94噸
10月6日–15,311.09噸
10月7日–15,395.77噸
10月8日–15,415.53噸
EUR 歐元–法國政治危機加劇，歐元承壓走低
缺乏可能暗示經濟放緩的美國政府經濟數據，美元續見走穩。週三公佈的美聯儲9 月會議記錄顯示，官員們一致認為美國就業市場的風險增加到足以支持降息的程度，但許多官員仍對高通膨保持警惕。根據CME FedWatch工具顯示，交易員們普遍預期美聯儲將在10 月28-29 日的會議上降息25 個基點，12 月再降息的機率為78%。
歐元則因法國政局的不確定性而下跌。法國看守總理勒科爾尼週三表示，儘管處於政治危機，但最終可能就2026年預算達成協議。勒科爾尼勒科爾尼是法國兩年來的第五任總理，他在周一宣佈內閣陣容後僅幾個小時就遞交了自己和政府的辭呈，成為法國近代以來任期最短的一屆政府。他週三表示，馬克龍總統可能會在未來48 小時內提名新總理人選，歐元應聲收窄跌幅。
歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價自七月初曾短暫破位1.18之後，就一直在此區多番受制，故歐元倘若未可回升此區之上，則仍見有進一步調整壓力，目前已初步跌破近一個多月走高所形成的上升趨向線支撐黃金比率計算，50%的調整幅度為1.1655，擴展至61.8%在1.1590。下個關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。上方阻力回看1.1660及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準。
預估波幅：
阻力1.1660 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920
支持1.1590 – 1.1500 – 1.1400*
新聞簡要
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歐元區8月零售銷售較上年同期成長1.0%
歐元區8月零售銷售較前月成長0.1%
歐元區10月SENTIX投資者信心指數為負5.4
7 / 10
歐洲央行總裁拉加德再次呼籲加強歐元的全球作用
德國8月工業訂單較前月減少0.8%
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德國8月工業生產較前月下降4.3%
JPY 日圓–財政憂慮拖累日圓走勢
日圓兌美元週三觸及2月中旬以來最低，對日本增加財政支出的擔憂加劇。 高市早苗在上週末的日本執政黨領導人選舉中出人意料地勝出，這使得日圓受打擊，因預期政府將加強刺激。
美元兌日圓觸及152.99的2月14日以來最高水準。
技術圖表見在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，隨著匯價近日大幅度上揚，更突破了250天平均線以及150關口，並且亦拉動RSI及隨機指數自超賣區域大幅走高，可望美元兌日圓正開展一浪較大幅度的升勢，到週二更跨過重要關卡，即8月1日高點150.91，以及7月31日高點150.83，這更為鞏固其中期上升傾向。延伸目標可看至153水準，再而則參考2月12日高點154.79以至155關口，下一級料為156.80。支撐位回看151.70及150關口；較重要支撐料為250天平均線149.25，還有上週五高點147.81，亦即為跳空缺口的下端位置。
預估波幅：
阻力153.00 – 154.79 – 155.00 – 156.80
支持151.70 – 150.00 – 149.25 – 147.81
本週要聞：
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日本財務大臣表示，當局正在密切關注匯市的過度波動
日本8月所有家庭支出較上年同期上升2.3%
日本8月所有家庭支出較前月上升0.6%
8 / 10
日本8月未經調整經常帳盈餘37,758億日圓
日本8月加班工資較上年同期增加1.3%
路透短觀調查：日本10月製造業景氣判斷指數為正8
路透短觀調查：日本10月非製造業景氣判斷指數為正27
路透短觀調查：日本明年1月製造業景氣判斷指數料為正4，非製造業指數料為正26
GBP 英鎊–技術面續呈弱勢，英鎊料仍為承壓
英鎊兌美元週三走低，對英國經濟和下個月預算的擔憂使投資者持續不安。英鎊對近期數據的反應相當平淡，但投資人擔心下個月公佈的預算案可能提出增稅，可能會對英鎊產生負面影響。
技術圖表所見，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，匯價則仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.35，亦即若未可收服在此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支援位預估1.34及1.33，下一級參考1.32及200天平均線1.3160，1.30將為另一關鍵。較大阻力預估在1.3530及1.36，其後將參考1.3660及1.3730水準。
預估波幅：
阻力1.3500 - 1.3530 – 1.3600 – 1.3660 - 1.3730
支持1.3400 - 1.3300 - 1.3200 - 1.3160 - 1.3000
CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口
美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位信號線，預期美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位則預計在0.80關口，同時亦是50天平均線位置，再而參考100天平均線0.8050，其後會看至8月高點0.8171。支援位則回看預估為0.7940及0.7860水準，下一級預料為0.78及0.7750。
預估波幅：
阻力0.8000* – 0.8080 – 0.8171
支持0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700
AUD 澳幣–澳幣乏力向上破關，醞釀調整
澳洲方面，根據通脹率意外偏高，投資人不太確定澳洲央行今年是否會再次放寬政策，這在很大程度上取決於本月稍後發布的第三季消費者物價報告。 期貨行情暗示澳洲央行在11月4日的下次會議將下調指標利率的可能性為35%，12月降息的可能性為56%。
澳元兌美元近日走穩，但僅限於在0.66關口附近上下窄幅徘徊，近期澳洲央行對政策立場轉趨鷹派，警告通脹高於預期，這給予澳元支撐。目前期貨暗示澳洲央行在11月4日下次會議上將3.60%的利率下調25個基點的可能性約為45%，而一個月前這一可能性接近100%。澳幣兌美元走勢，圖表見10天平均線已初步下破25天平均線形成利淡交叉，而RSI及隨機指數則在高位區間橫盤，有較大機會澳元正在醞釀回調壓力。先前匯價走勢的重要頂部0.66關口至今將顯得格外重要，若然明確失守此區，預計澳元即將延伸更大的回調空間。依據近月的升幅計算， 50%及61.8%的調整水準為0.6555及0.6520；較大支撐將看至200天平均線0.6415以至0.6280。阻力位回看連日未破的0.6630水準，較大阻力預估在50個月平均線0.67及0.68，下一級參考去年9月高點0.6942。
預估波幅：
阻力0.6630* - 0.6700 – 0.6800 - 0.6942
支持0.6555 – 0.6520 - 0.6415 – 0.6280
NZD 紐元–紐元挫跌，央行意外減息0.5%
紐西蘭央行大幅降息50個基點，官方隔夜拆款利率(OCR)降至2.5%，令一些市場人士感到意外，央行高層對經濟脆弱狀況表示擔憂，為進一步寬鬆政策敞開了大門。不過，紐西蘭央行聲明稱，經濟中的閒置產能應該會讓通脹率在2026年回到接近中間值的水平。央行降息後，紐元一度跌至六個月低點，投資人押注未來幾個月將有更多刺激措施來支撐需求，保護紐西蘭經濟免受全球不利因素影響。
紐元兌美元走勢，技術圖表所見，紐元在上月中旬再次於0.60關口附近受阻，再而之後更下破了200天平均線，故此紐元兌美元尚見有進一步的下行壓力。 0.58水準仍會視為一個關鍵水平，需慎防後市若明確下破此區，將見紐元作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。較近阻力預估在25天平均線0.5865，之後仍會矚目0.60關口，較大阻力預估在0.6060及0.6120水準。
預估波幅：
阻力0.5865 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120
支持0.5730 – 0.5660 – 0.5500 – 0.5400
本週要聞：
8 / 10
紐西蘭央行激進降息50基點，暗示繼續寬鬆以支撐疲弱經濟
CAD 加幣–美元/加幣續見走穩，步向1.40關口
加拿大總理卡尼表示，他與美國總統川普就鋼鐵和鋁業的未來達成"一致意見"。這些產業目前正遭受美國關稅的衝擊。官員透露，會談富有成效，但要說服川普取消對進口加拿大鋼鐵、鋁和汽車徵收的破壞性關稅，還需要做更多的工作。
美元兌加幣走勢，近月走勢似乎正以50天平均線為重要的分界線，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，其後至今則多次在50天平均線獲見支撐，目前位於1.3820，換言之，也要慎升圖表明確失守此區，則有進一步的下行壓較大支撐預估在100天平均線1.3760及1.36水平，較大支撐參考1.35關口。阻力位回看1.3960及250天平均線1.40，其後將看至1.42水準。
預估波幅：
阻力1.3960 - 1.4000* – 1.4200
支持1.3820 - 1.3760 – 1.3600 – 1.3500
本週要聞：
7 / 10
川普承諾「公平對待」加拿大，但對美墨加協定態度不明
關注焦點：
週五
加拿大9月就業數據(20：30)
CL 紐約期油–OPEC+溫和增產，油價續受支撐
油價週三續為上漲，並創一周高位，交易商預計烏克蘭和平協議缺乏進展將使對俄羅斯的製裁繼續有效，同時一份週度報告顯示美國石油消費增長。美國原油上漲82美分，或1.3%，收在62.55美元。一位俄羅斯高級外交官表示，與烏克蘭達成和平協議的動力已基本耗盡。此外，根據國際文傳電訊社(Interfax)報導，俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)週三表示，儘管受到製裁，俄羅斯仍在逐步提高石油產量，上個月已接近達到OPEC+組織的產量配額。投資者預計美國聯邦儲備理事會(FED)將繼續降息，也對原油期貨形成支撐。在美國政府停擺期間，投資者一直沒有得到大多數美國經濟數據。
美國能源資訊署(EIA)稱，在截至10月3日的一週內，能源公司的原油庫存增加了370萬桶。路透社調查顯示，這一數字高於分析師預測的增加190萬桶，也高於市場消息人士週二援引美國石油協會(API)的數據指上周原油庫存增加280萬桶。不過，EIA也表示，代表美國石油消費量的每週石油產品供應總量上週已增加至2,199.0萬桶/日，為2022年12月以來最多。
技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，故短線可望油價續為走穩。上方阻力估計為63及50天平均線63.75，較大阻力預估在66.40，下一級看至68及70美元關口。至於較近支撐料為60.70及60關口，下一級留意57及5月5日低點55.30美元。
預估波幅：
阻力63.00 – 63.60 - 66.40 – 68.00 – 70.00
支持60.70 - 60.00* - 57.70 – 57.00 - 55.30
本週要聞：
EIA：美國一週煉廠產能利用率上升1.0個百分點
EIA：美國一週原油每日進口量增加73.1萬桶
EIA：美國一週原油庫存增加371.5萬桶
EIA：美國一週汽油庫存減少160.1萬桶
EIA：美國一周餾分油庫存減少201.8萬桶 |