MARKET WATCH 11月7日星期五
關注焦點：
美國冬令時間開始
11月7日(星期五)
美國11月密西根大學消費者信心指數初值(23：00)
今日重要經濟數據：
15：00 德國9月經季節性調整出口月率•預測+0.5%•前值-0.5%
15：00 德國9月經季節性調整出口月率•預測+0.5%•前值-1.3%
15：00 德國9月經季節性調整貿易收支•預測順差168億•前值順差172億
15：00 英國10月Halifax 房價月率•預測+0.1%•前值-0.3%
15：00 英國10月Halifax 房價年率•預測+1.45%•前值+1.30%
15：45 法國9月經季節性調整貿易收支•前值逆差55.30億
21：30 加拿大10月失業率預測7.1%•前值7.1%
21：30 加拿大10月就業機會變動•預測減少2.5萬•前值增加6.04萬
23：00 美國11月密西根大學消費者信心指數•預測53.2•前值53.6
23：00 美國11月密西根大學消費者現況指數預測59.2•前值58.6
23：00 美國11月密西根大學消費者預期指數‧預測50.3•前值50.3
23：00 美國11月密西根大學消費者一年通脹預期‧前值4.6%
23：00 美國11月密歇根大學消費者五年通脹預期‧前值3.9%
新聞簡要：
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中國RATINGDOG 10月製造業PMI為50.6
美國供應管理協會(ISM)10月製造業指數為48.7
ISM美國10月製造業就業分項指數為46.0
美國標普全球10月製造PMI終值為52.5
美聯儲理事庫克稱12月會議仍可能降息，強調需依賴多元資訊來源做決定
美聯儲戴利表示支持10月會議降息，並對12月再次降息持開放態度
美聯儲古爾斯比：通脹趨勢不利，利率政策需審慎調整
XAU 倫敦黃金–觀望情緒瀰漫，黃金窄幅待變
隨著政府關閉仍在繼續，市場人士正面對經濟指標的缺乏，而依賴數據的美國聯邦儲備理事會(FED)正在評估近期進一步降息的必要性。由於政府消息來源中斷，替代性與私營部門的信息來源已介入填補空缺。週四，職業介紹公司Challenger, Gray & Christmas發佈報告稱，企業宣布的月度裁員人數激增183.1%，為二十多年來最嚴重的10月。成本削減和人工智慧相關工作是企業提出的首要原因。另外，勞動力分析公司Revelio Labs 的數據顯示，上個月美國經濟減少了9,100 個工作崗位，其中政府部門佔了大部分。市場擔心美國勞動力市場疲軟，以及華盛頓政府停擺和對川普總統關稅合法性的質疑可能導致更多的經濟不確定性。芝商所的數據顯示，週四利率期貨交易員認為美聯儲在12月9日至10日的政策會議上降息25個基點的可能性約為70%，高於週三的62%。
倫敦黃金週四走勢反复，日間維持上行，在紐約開盤前觸高至4019美元，但隨後又滑落至3965美元，尾盤又見逐步扳回跌幅，延至週五早盤又再走上4000關口。金價大致暫見仍獲支撐，主要得益於美元走軟，而對美國政府長期停擺和關稅合法性不確定性亦對金價形成提振。技術走勢而言，金價在近一周多的時間大致仍處於區間爭持，上週五高點觸及4045，本週二則低見3928美元。由於先前多日見居於25天平均線下方，而無法取得突破；再者，9天平均線已下破25天平均線形成利淡交叉，預示著金價若仍未可突破目前位於4063的25天平均線，則在中短線估計越為偏向下行。目前較近支撐預計在3984及3968，延伸較大支持看至3949及3939美元。至於阻力位回看4005及4022美元，下一級參考4040及4054美元。
倫敦黃金11月7日
預測早期波幅：3984 – 4005
阻力4022 – 4040 – 4054
支持3968 – 3949 – 3939
SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月27日–1,038.92噸
10月28日–1,038.92噸
10月29日–1,036.05噸
10月30日–1,040.35噸
10月31日–1,039.20噸
11月3日–1,041.78噸
11月4日–1,038.63噸
11月5日–1,038.63噸
11月6日–1,040.35噸
11月6日上午定盤價：4004.3
11月6日下午定盤價：3986.5
XAG倫敦白銀–白銀呈爭持待變，關注25MA阻力
倫敦白銀走勢，技術圖表可見，銀價上月下破25天平均線，其後的回升仍多番受制在25天線之下，包括剛在上週五及本週一，同樣亦是高位止步於此；目前25天線處於49.33美元，倘若未有回破，預料當前白銀仍會維持著弱勢格局。較近支持會看至48.10及47.75，下一級料為47.40及47.15美元。阻力位估計為48.55及48.90，較大阻力看至49.25及49.85美元。
倫敦白銀11月7日
預測早期波幅：48.10 – 48.55
阻力48.90 – 49.25 – 49.85
支持47.75 – 47.40 – 47.15
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月27日–15,340.79噸
10月28日–15,209.57噸
10月29日–15,209.57噸
10月30日–15,189.82噸
10月31日–15,189.82噸
11月3日–15,189.82噸
11月4日–15,167.64噸
11月5日–15,150.71噸
11月6日–15,114.03噸
EUR 歐元–美國勞動數據疲軟，美元下滑
美元週四連續第二個交易日下跌，是數據顯示美國勞動力市場疲軟，增加了對美聯儲今年內再次降息的預期。全球職業介紹公司Challenger, Gray & Christmas的報告顯示，10月份計劃裁員人數飆升183%，達到153,074人，為22年來同期最高。此外，美國政府停擺已進入第37 天，這給經濟前景增添了不確定性，因為停擺時間越長，對經濟的影響可能就越大。根據CME FedWatch的數據，交易員目前認為12月降息的機率約為69%，高於前一天的62%。不過，這仍遠低於10月底約98%的機率。
歐洲方面，在數據顯示德國9月工業生產增幅低於預期之後，市場對德國經濟的擔憂持續存在，德國央行警告稱，該國金融穩定面臨的風險正在上升。不過，市場對歐洲央行利率前景的信心依然很強，交易員們預計到2027年初，存款利率將維持在2%左右。貨幣市場預計，到2026年9月歐洲央行降息25個基點的機率約為40%，而在10月中美貿易緊張局勢最嚴重時，這一可能性超過了80%。歐洲央行副總裁德金多斯(Luis de Guindos)週四表示，歐洲央行對目前的利率水準感到滿意，認為通脹率跌破2%只是暫時的。
技術走勢而言，由於匯價已初步跌破本月中旬的多日低位，其時連日築起一組小型底部，故匯價若仍居於此區下方，而圖表亦見RSI及隨機指數正在走低，或見歐元兌美元將見進一步承壓。阻力位會先留意1.1550及25天平均線1.1610，較大阻力料為1.18及1.1850水準。支持位回看1.1460及1.14，關鍵支撐指向200天平均線1.1345以至250天平均線1.1160。
預估波幅：
阻力1.1550 - 1.1610 - 1.1800 – 1.1850
支持1.1460 - 1.1400* - 1.1345 – 1.1160
新聞簡要
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歐洲央行管委卡日米爾：試圖微調央行政策可能造成過度波動
奧地利央行總裁科赫稱歐洲央行目前的最佳利率政策是觀望
歐元區10月製造業PMI終值為50.0
德國10月製造業PMI終值為49.6
法國10月製造PMI終值為48.8
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歐洲央行維勒魯瓦重申歐洲央行需要"充分的靈活性"
歐元區9月PPI較前月下降0.1%，較上年同期下降0.2%
歐元區10月服務業PMI終值為53.0
歐元區10月綜合PMI終值為52.5
德國10月綜合PMI終值為53.9
德國10月服務業PMI終值為54.6
法國10月綜合PMI終值為47.7
法國10月服務業PMI終值為48.0
德國9月工業訂單較前月增加1.1%
6 / 11
歐洲央行副總裁稱央行對利率水準感到滿意，通脹低於目標將是暫時的
歐元區9月零售銷售較前月下降0.1%
歐元區9月零售銷售較上年同期成長1.0%
德國9月工業生產較前月上升1.3%
關注焦點：
週五
德國9月進出口及貿易收支(15：00)
JPY 日圓 – 受制避險需求及乾預風險疑慮，美元/日圓掉頭回跌
美元兌日圓跌見至153水準附近，此前連日在154.50附近遇阻，包括週二觸及的近九個月高點154.48。技術圖表見，RSI及隨機指數仍處下行，而MACD指標剛下破信號線，匯價亦正初步跌破月內形成的上升趨向線，估計或會迎來美元兌日圓展開調整。黃金比率計算，38.2%的調整幅度在152.30，擴展至50%及61.8%的幅度會在151.20及150.10。另外亦可留意25天平均線目前亦見位於152.30；較大支撐將參考250天平均線149.15。阻力位回看154及154.50，之後參考155以至156.80水準。
預估波幅：
阻力154.00 – 154.50 – 155.00 – 156.80
支持152.30 – 151.20 – 150.10 – 149.15
本週要聞：
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日本首相高市早苗：日本尚未實現由薪資上漲支持的可持續通脹
日本財務大臣片山皋月表示，正以高度的緊迫感密切關注外匯走勢
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日本央行9月會議紀錄：更多委員認為升息條件逐步成熟
標普全球10月日本服務業PMI終值從9月的53.3略微下滑至53.1
7 / 11
日本9月所有家庭支出較上年同期上升1.8%
日本9月所有家庭支出較前月下降0.7%
GBP 英鎊–英倫銀行以微弱優勢維持利率不變
英倫銀行週四維持借貸成本不變，但投票結果很接近，且有跡象表明總裁貝利可能很快會加入尋求降息的行列，這增加了政府公佈預算後12 月降息的可能性。英倫銀行表示，考慮到英國總體通脹率仍居高不下，由九名成員組成的貨幣政策委員會以5 比4 的投票結果決定將指標利率維持在4.0% 不變。央行表示，貨幣政策委員會認為經濟需求疲軟的風險更大，而通膨居高不下的可能性已經降低。
英倫銀行政策決定公佈後，英鎊兌美元曾短暫下跌，但之後已見止跌上揚，很大程度上是受惠於美元走弱。維持利率不變的決定並未令投資者感到意外。週三的利率期貨定價顯示，市場預計降息25個基點的可能性僅為三分之一。英倫銀行的微弱優勢投票結果以及有跡象表明總裁貝利(Andrew Bailey)可能很快加入尋求降息的行列，增加了12月份採取寬鬆舉措的可能性。貨幣政策委員會的下一次利率決定將於12月18日公佈，投資者預計下月降息的可能性約為65%。
英鎊兌美元在10 月創下了自7 月以來最差的月度表現。而隨著匯價近日先後失守200天及250天平均線，延伸發展預料仍會以下行為主，尤其當前1.30的心理關口若然也是守不住，則或見跌幅亦將加劇。其後支持料為1.2800以至1.2710。阻力位則參考1.31及1.3180，較大阻力看至25天平均線1.33水準。
預估波幅：
阻力1.3100 – 1.3180 – 1.3300
支持1.3000* – 1.2800 – 1.2710
本週要聞：
3 / 11
英國10月製造業PMI終值為49.7
4 / 11
英國財相李韻晴：自去年發佈預算案以來，英國面臨更多挑戰
5 / 11
英國10月綜合PMI終值為52.2
英國10月服務業PMI終值為52.3
英倫銀行以微弱優勢維持利率不變，暗示12月可能降息
貨幣政策委員會以5比4的投票結果決定維持指標利率在4.0%不變
6 / 11
英國10月建築業採購經理人指數(PMI)為44.1
關注焦點：
週五
英國10月Halifax房價(15：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎盤整後重組升勢
美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數再為走高，預期美元兌瑞郎可望稍作持穩。當前阻力位預計在0.81，其後會看至8月高點0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8285以至0.84水準。支援位則回看預估為0.80及0.79，下一級預料為0.7860及0.78水準。
預估波幅：
阻力0.8100 – 0.8171 – 0.8285 – 0.8400
支持0.8000 - 0.7900 - 0.7860 – 0.7800
本週要聞：
4 / 11
瑞士央行總裁：未來幾季通脹率將略有上升
瑞士央行理事丘丁：當前利率水準適宜
AUD 澳幣–避險情緒再現，澳幣下探關鍵支撐
市場瀰漫避險情緒，對美國勞動力市場降溫的擔憂日益加劇，加劇市場對股價虛高的擔憂，在周四引發另一輪科技股拋售。 Challenger, Gray & Christmas Inc.數據顯示，美國雇主10月裁員人數為22年來同期新高，美國政府長期停擺可能造成的經濟不確定性增加，都嚴重打擊了投資者情緒。對川普關稅合法性的質疑加劇了投資者的不安，若關稅案在最高法院敗訴將增加貿易不確定性。週四美股大幅收跌，美債殖利率下降，美元走軟，大宗商品下跌。
澳元兌美元週四再復回跌，上週三曾觸高至0.6617，之後緩步走低，來到本週三跌見至0.6456。當前匯價仍有機會探試著過去三個月形成的趨向線支撐，目前位於0.6450水準。圖表見MACD指標正下破著訊號線，預料短線澳幣仍有進一步下調壓力。下一級關鍵料為0.64關口，過去三個月澳元亦可力守此區上方，因而亦要慎防若後市失守，或將會迎來較大型的下跌浪。其後較大支撐物為0.6370及0.6180。阻力估計在0.6520及0.6560，下一級看至0.6630及0.67關口。
預估波幅：
阻力0.6520 - 0.6560 – 0.6630 – 0.6700
支持0.6450* - 0.6400* – 0.6370 – 0.6180
本週要聞：
4 / 11
澳洲央行將指標利率維持在3.60%不變
NZD 紐元–紐元下試關鍵支撐，隱性下試壓力
市場風險減弱，商品貨幣在周四普遍走弱；紐元兌美元跌見至0.5630下方的七個月低點。紐西蘭央行推出更多寬鬆政策的預期也給紐元增加了一些壓力。此外，也要留意澳元兌紐元已觸及1.15紐元的12年高點，今年以來上漲了近4%。澳洲央行本週二將利率維持在3.6%不變，可能已經完成了寬鬆；而市場已經完全消化了新西蘭央行本月晚些時候降息25個基點的預期，在疲軟就業報告公佈後，一些人甚至押注可能降息50個基點。
紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在走低，MACD指標下破訊號線，或見紐元仍見承壓探低。支持位估計為0.5580及0.55，下一級關鍵指向0.5460及0.54水準。較近阻力看0.5670及0.5750，向上仍估計在0.58水準仍會面臨較大阻力，上週觸及的高位就在0.5801；進一步預估在 0.60關口。
預估波幅：
阻力0.5670 - 0.5750 - 0.5800* - 0.6000*
支持0.5580 – 0.5500* - 0.5460 – 0.5400*
本週要聞：
5 / 11
紐西蘭央行就金融穩定風險上升發出警告
新西蘭第三季就業參與率為70.3%
新西蘭第三季經季節調整的就業人數較前季0.0%
紐西蘭第三季失業率升至5.3%
CAD 加幣–美元/加幣延續上升態勢
美元兌加元上周自低位回升，並重登200天平均線上方，可望美元兌加元有機會將再踏升軌，而從七月至今，整體美元兌加元運行於一上升通道內。再者，RSI及隨機指數亦已見呈初步回升。阻力位預料在1.4150及1.42水準，下一級預料4月1日高點1.4415以至1.45。至於較支持預估在1.40，之後看1.3920及1.3860，下一級料為1.38水準。
預估波幅：
阻力1.4150 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支持1.4000 - 1.3920 - 1.3860 – 1.3800
CL 紐約期油–投資者評估供需前景，油價續呈承壓
油價週四下跌，因投資者考慮到潛在的供應過剩以及世界最大石油消費國美國的需求減弱。美國原油期貨下跌17美分，或0.29%，至每桶59.43美元。 10月份全球油價連續第三個月下跌，原因是市場擔心供應過剩，因為OPEC及其盟國組成的"OPEC+增加了產量，而非OPEC產油國的產量也仍在增長。此外，需求疲軟仍是焦點。摩根大通在一份客戶報告中說，在截至11月4日的一年內，全球石油需求增加了85萬桶/預計日，摩根大桶。
技術圖表所見，RSI及隨機指數正稍呈回落，油價近日則在50天平均線受制，故若短線仍未可破位，則似乎是在醞釀回調壓力。較近支撐力先回看58.80，較大支持料為57.90及57.30，下一級參考56.30及5月5日低點55.30美元。阻力估計為60.50及50天平均線61.60美元；下一級料為62.90及100天平均線63.85美元，進而看至250天平均線66.30美元。
預估波幅：
阻力60.50 - 61.60 – 62.90 – 63.85 – 66.30
支持58.80 - 57.90 – 57.30 – 56.30 – 55.30
本週要聞：
EIA：美國一週煉廠產能利用率下降0.6個百分點
EIA：美國一週原油庫存增加520.2萬桶
EIA：美國一週汽油庫存減少472.9萬桶
EIA：美國一周餾分油庫存減少64.3萬桶
EIA：美國一週原油每日進口量增加86.7萬桶 |