MARKET WATCH 11月19日星期三
關注焦點：
11月19日(星期三)
美國8月國際貿易收支(21：30)
11月20日(星期四)
FOMC 10月28-29日政策會議紀錄(02：00)
美國一週初領失業金人數(21：30)
美國9月就業報告(21：30)
美國費城聯儲11月製造業指數(21：30)
美國10月成屋銷售(23：00)
11月21日(星期五)
美國11月標普全球PMI初值(22：45)
美國11月密西根大學消費者信心指數(23：00)
**美國其他經濟數據的公佈時間表待定
今日重要經濟數據：
15：00 英國10月消費者物價指數(CPI)月率·預測+0.4%·前值+0.0%
15：00 英國10月消費者物價指數(CPI)年率·預測+3.6%·前值+3.8%
15：00 英國10月核心CPI月率·預測+0.4%·前值+0.0%
15：00 英國10月核心CPI年率·預測+3.4%·前值+3.5%
15：00 英國10月零售物價指數(RPI)月率·預測+0.3%·前值-0.4%
15：00 英國10月零售物價指數(RPI)年率·預測+4.3%·前值+4.5%
15：00 英國10月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)月率·前值-0.4%
15：00 英國10月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)年率·前值+4.4%
15：00 英國10月PPI投入物價月率·預測+0.0%·前值-0.1%
15：00 英國10月PPI投入物價年率·預測+0.7%·前值+0.8%
15：00 英國10月PPI產出物價月率·預測+0.0%·前值+0.0%
15：00 英國10月PPI產出物價年率·預測+3.14%·前值+3.4%
15：00 英國10月核心PPI產出物價月率‧前值+0.1%
15：00 英國10月核心PPI產出物價年率‧前值+3.6%
18：00 歐元10月消費者物價調和指數(HICP)月率終值·預測+0.2%·前值+0.1%
18：00 歐元10月消費者物價調和指數(HICP)年率終值·預測+2.1%·前值+2.1%
21：30 美國8月國際貿易收支·預測逆差610億·前值逆差783億
11月20日(星期四)
02：00 FOMC 10月28-29日政策會議紀錄
新聞簡要：
17 / 11
美聯儲傑斐遜：美聯儲接近中性利率，未來降息需謹慎推進
美聯儲沃勒：就業市場接近停滯，支持美聯儲12月再降息
美聯儲沃勒：若美聯儲投票結果過於接近，或損害對未來政策行動的信心
美國紐約聯邦儲備銀行11月製造業指數為+18.70
美國8月建築支出上升0.2%
18 / 11
Reuters/Ipsos民調顯示，川普支持率創任內新低
美聯儲巴爾金稱通脹和就業均面臨風險，等待官方數據照亮方向
勞工部：截至10月18日當週，續請失業金人數升至195.7萬人，較前一周增加1萬人，這一數字較截至9月13日當週的191.6萬人大幅上升
勞工部：截至10月18日當週，初請失業金人數為23.2萬人，高於截至9月20日當週的21.9萬人
美國8月工廠訂單增加1.4%
美國8月扣除運輸的工廠訂單為較前月增加0.1%
美國8月耐久財訂單修正後較前月增加2.9%
美國8月扣除運輸的耐久財訂單修正後為較前月增加0.3%
美國8月扣除國防的耐久財訂單修正後為較前月增加1.9%
美國8月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月增加0.4%
美國11月NAHB房屋市場指數為38
美國9月整體資本淨流入1,901億美元
美國9月外國投資者持有的美國公債規模從8月的9.262萬億美元略降至9.249萬億，為六個月來首次下降
中國持有的美國公債從8月的7,010億美元微降至7,005億美元
XAU 倫敦黃金–黃金力守4000關口，呈初步回穩
美國政府數據顯示，從9月中旬到10月中旬，續領失業金人數大幅上升近4萬人，顯示在經濟環境不確定的背景下，企業招募意願減弱，10月失業率可能偏高。其他數據顯示，11月住宅建築商信心連續第19個月低迷。全美住宅建築商協會(NAHB)/富國銀行房屋市場指數本月僅上升1點，至38點。另外，美國商務統計局數據顯示，8月工廠訂單環比成長1.4%，符合經濟學家的預期。 7月數據確認為下降1.3%。 8月工廠訂單年增3.3%。
週二標普500指數連續第四個交易日下跌，創三個月來最長連跌紀錄；估值憂慮打擊大型科技股。 Nvidia週三盤後將公佈業績，令市場情緒更加謹慎。此外，因政府長期停擺而推遲發布的美國9 月就業報告將於週四公佈。
倫敦黃金週二回升，受助於美國就業數據疲軟，在本周公佈更多延遲的美國數據之前，投資者正在評估美聯儲12月降息的可能性。週二公佈的數據顯示，美國10月中旬初請失業金人數達到兩個月來最高，在截至10月18日的一周，續請失業金人數上升至190萬人。數據略微提升了市場對美聯儲12月降息的希望。根據CME FedWatch工具顯示，目前市場認為美聯儲在12月9-10日會議上降息的可能性接近50%，高於週二早些時候的46%，但低於上週的67%。市場目前正在等待將於週三公佈的美聯儲10月28-29日會議記錄，以及週四公佈的美國勞工部9月的就業報告，這份報告因美國政府停擺而推遲。
技術走勢而言，金價在本周初兩日測試4000美元關口支撐，雖然週二出現些微跌破，但已迅即扳回，並延展較有力的反彈，但當前仍要留意兩個位置，一是25天平均線4083，另一個是4100水準，若均可跨過，可望金價將進一步整位記錄上行紀錄。目前較近支撐預估在4054及4039，下一級預料在4025，繼而4000關口亦是別具象徵性意義，較大支撐料為3,969美元。關鍵則會參考10月28日低點3886，這一位置是金價在10月創出紀錄高點後曾觸及的最低水準。即市阻力位預估在4081及4109美元，下一級參4124及4138美元，其後看至4180美元。
倫敦黃金11月19日
預測早期波幅：4054 – 4081
阻力4109 – 4124 – 4138 – 4180
支援4039 – 4025 – 3998 – 3969
SPDR Gold Trust黃金持有量：
11月3日–1,041.78噸
11月4日–1,038.63噸
11月5日–1,038.63噸
11月6日–1,040.35噸
11月7日–1,042.06噸
11月10日–1,042.06噸
11月11日–1,046.36噸
11月12日–1,046.64噸
11月13日–1,048.93噸
11月14日–1,044.00噸
11月17日–1,041.43噸
11月18日–1,041.43噸
11月18日上午定盤價：4041.05
11月18日下午定盤價：4060.85
XAG倫敦白銀–白銀回穩整固
倫敦白銀近日持續走低，在周二進一步低試至49.35美元附近，但其後見站穩陣腳，不僅重返50美元關口，更一度衝上至51美元上方。整體走勢仍守住了自上月底以來的上升趨向線，短期料可呈現整固迴穩。技術圖表可見，銀價自10月至今以來的走勢正形成一組雙頂形態，兩個頂部正是10月17日的54.47及11月13日54.38美元，如今10月28日低位45.51美元將視為頸線位置，因此中短期此區將甚為關鍵。目前25天平均線在49.68，視為重要依據。較近支撐預計在50.45及50.10，下一級看至49.75及49.20美元。阻力位估計為51.28及51.58，下一級料為51.95及52.28美元。
倫敦白銀11月19日
預測早期波幅：50.45 – 51.28
阻力51.58 – 51.95 – 52.28
支援50.10 – 49.75 – 49.20
iShares Silver Trust白銀持有量：
11月3日–15,189.82噸
11月4日–15,167.64噸
11月5日–15,150.71噸
11月6日–15,114.03噸
11月7日–15,088.63噸
11月10日–15,088.63噸
11月11日–15,088.63噸
11月12日–15,088.63噸
11月13日–15,173.28噸
11月14日–15,218.42噸
11月17日–15,218.42噸
11月18日–15,218.42噸
EUR 歐元–歐元100天MA受阻回落，關注本周美國數據
美國政府週二公佈的數據顯示，從9月中旬到10月中旬，領取失業救濟金的美國人人數大幅上升，顯示在經濟環境不確定的背景下，企業招聘意願減弱，10月失業率可能偏高。勞工部僅公佈了截至10月11日和18日兩週的「續領失業金人數」數據。政府通常會在截至10月18日當週對企業和家庭進行調查，以編制10月就業報告。數據顯示，截至10月18日當週，在初次申請救濟後繼續領取失業金的人數增加了1萬人，季調後達到195.7萬人。相較之下，截至9月13日當週的續領人數為191.6萬人。從9月到10月調查期間續領人數的大幅增加，暗示10月失業率可能較高，也與招募疲軟的趨勢一致。 ADP的一份報告顯示，截至11月1日的四週內，私人企業平均每週裁員約2,500人。此外，克利夫蘭聯儲的數據顯示，上月有3.9萬美國人收到裁員的提前通知。
投資人正在關注預計週四公佈的9月美國就業報告，以尋找美聯儲可能採取行動的線索。美聯儲理事沃勒繼續為進一步降息尋找理由，而副主席杰斐遜則表示需要"緩慢行事"。里奇蒙聯儲總裁巴爾金週二表示，他希望未來的數據和正在進行的社區訪談將有助於明確經濟的走向。根據CME FedWatch工具，貨幣市場認為下個月降息25個基點的可能性在50%左右，低於上週的約60%。
歐元兌美元上週持續走高，週四升見1.1655，為10月29日以來最高水準。技術圖表可見，匯價上週兩日受制100天平均線，至本週一出現回落，令至RSI及隨機指數亦見掉頭走低，目前位於1.1590的25天平均線將更呈重要，需慎防若為下破，將見歐元延展較顯著的下調壓力。其後支撐位會回看1.15及1.1460，下一級支撐指向200天平均線1.1395。阻力位料為1.1610及100天平均線1.1660，較大阻力參考10月17日高點1.1728。
預估波幅：
阻力1.1610 - 1.1660 – 1.1728 – 1.1800
支持1.1500* - 1.1460 - 1.1395
新聞簡要
17 / 11
歐洲央行管委斯萊彭：通脹前景的相關風險維持平衡，當前政策適當
歐洲央行管委馬赫盧夫對央行目前的利率立場感到非常滿意
歐盟委員會：2025年歐元區經濟成長率將高於預期
18 / 11
歐洲央行警告：歐洲銀行面臨"前所未有的高"衝擊風險
關注焦點：
週三
歐元區9月經常帳 (17：00)
歐元區10月HICP終值(18：00)
週四
德國10月PPI (15：00)
歐元區11月消費者信心指數(23：00)
週五
法國、德國、歐元區11月PMI初值
JPY 日圓–關注日本財政政策與美國數據，美元/日圓緩步探高
日本央行總裁植田和男錶示，他向首相高市早苗表示，央行正逐步調整貨幣支持力度，以引導通脹率平穩邁向2%的目標。 "我們就經濟、物價、金融發展以及貨幣政策進行了坦誠、良好的會談，"植田在與高市首相上個月就職以來的首次雙邊會晤後對記者說。植田表示，兩人討論了匯率波動，並補充說匯率最好能穩定反映經濟基本面。
美元兌日圓繼續於155區間緩步上試，一度創下九個半月高位，投資人擔心日本的財政立場，同時等待美國數據給出有關美聯儲下一步行動的信號。技術圖表見，RSI及隨機指數正為走高，若可明確持穩於155關口之上，估計美元兌日圓仍續見上行發展。較近支持預料在155及短期上升趨向線154.20水準，較大支撐將預料在25天平均線153.30，下一級看至151.70。阻力位回看155.80及156.30，之後參考156.80以至158水準。
預估波幅：
阻力155.80 – 156.30 – 156.80 – 158.00
支援155.00 – 154.20 – 153.30 – 151.70
本週要聞：
15 / 11
日經：日本考慮推出規模約17億日圓的經濟刺激計劃
17 / 11日本財務大臣：對日圓波動感到"警惕"，密切關注匯市走勢
日本9月工業生產修正為較前月上升2.6%
18 / 11
日本央行總裁對日相表示：尋求引導通脹率平穩邁向2%目標
日本財務大臣對匯市單邊波動保持警惕
關注焦點：
週五
日本10月全國CPI (07：30)
日本11月標普全球PMI (08：30)
GBP 英鎊–英鎊窄幅爭持，靜候今日通脹數據發佈
英鎊兌美元週二變化不大，因為投資者在等待週三的英國通脹數據，該數據可能為英格蘭銀行的政策路徑提供更多線索。許多央行已基本完成政策正常化週期，但交易員預計英倫銀行將在2026年12月前降息59個基點，而周一預期為54個基點，同時12月降息的可能性為80%。此外，報導稱，英國政府已放棄在即將公佈的預算案中上調所得稅的計劃，這嚴重打擊了投資者對政府實現財政目標能力的信心，導致英國股市上週五暴跌，英國公債收益率飆升。英國財相李韻晴預計需要在11月26日的年度預算案中籌集數百億英鎊的資金，以實現其財政目標。
英鎊兌美元近一週多的時間大致上落於1.3080至1.32區間，而隨著上週上週攻頂不破，近日正處緩步回落，並帶動RSI及隨機指數亦相應回落，預料短期匯價重新探底的機會較大，隨後1.30的心理風關口更為關鍵，本週初守住此區初守住此區，亦見不關口，亦見至初守住。其後支持料為1.2800以至1.2710。阻力位則參考1.32及25天平均線1.3230，較大阻力看至50天平均線1.3350水準。
預估波幅：
阻力1.3200 – 1.3230 – 1.3350
支援1.3000* – 1.2800 – 1.2710
本週要聞：
18 / 11
英倫銀行丁格拉稱應「快速」將利率降至中性水平
英央行首席經濟學家：勿過度解讀短期通脹數據
關注焦點：
週三
英國10月CPI及PPI (15：00)
週五
英國11月GfK消費者信心指數(08：01)
英國10月公共部門收支及政府淨借款(15：00)
英國10月零售銷售(15：00)
英國11月PMI初值
CHF 瑞郎–技術面初步轉好，美元/瑞郎料呈回穩
美元兌瑞郎上週延續先前跌勢，到週五一度跌至一個月低低0.7876，因投資者買入避險瑞郎；但隨著週五晚避險情緒有所緩和，美元兌瑞郎轉跌為升，漲至亦延續至本周初。技術圖表所見，RSI及隨機指數均自超賣區域回升，可望匯價正有著觸底反彈的傾向；亦可留意之前的兩個底部，9月16日的低位0.7827，10月17日低位0.7870，暫見匯價目前尚可勉力守在其上。阻力位預估在100天平均線0.80關口，下一級看至0.8070及0.8130，較大阻力料為0.82。由於近月美元兌瑞郎大致處於區間橫盤，向上波幅曾多番受限於0.81附近水準，很大機會今趟仍會在此區遭遇較大阻撓。反觀下方支持，除了0.7870，進一步則會關注0.78水準，隨後預估支撐為0.7760及0.77水平。
預估波幅：
阻力0.8000 - 0.8070* – 0.8130* – 0.8200
支援0.7870 – 0.7800 – 0.7760 – 0.7700
本週要聞：
14 / 11
美瑞達成框架貿易協議：關稅降至15%，瑞士承諾對美投資2,000億美元
AUD 澳幣–市場情緒謹慎，澳幣走勢受抑
澳洲第三季薪資穩定上漲，公共部門薪資領漲，令總年增率不變。澳洲統計局數據顯示，第三季薪資價格指數上漲0.8%，漲幅與上一季持平，符合預測；年漲幅連續第三季維持在3.4%。
澳洲央行表示，如果未來數據強於預期，該央行可能會將指標利率維持在當前水平，但也有可能進一步放寬政策。澳洲央行公佈的11月3-4日政策會議記錄顯示，央行政策委員會認為目前3.6%的利率水準略具限制性，但表示這種情況可能已不再成立，並提到投資者住房信貸大幅增加。
澳元兌美元仍有機會探索過去三個月形成的趨向線支撐，目前位於0.6460水準。圖表見MACD指標正下破著訊號線，預料短線澳幣仍有進一步下調壓力。下一級關鍵料為0.64關口，過去三個月澳元亦可力守此區上方，因而亦要慎防若後市失守，或將會迎來較大型的下跌浪。其後較大支撐物為0.6370及0.6180。阻力估計在0.6580及0.6630，下一級看至0.67及0.68關口。
預估波幅：
阻力0.6580 - 0.6630 – 0.6700 – 0.6800
支援0.6460* - 0.6400* – 0.6370 – 0.6180
本週要聞：
18 / 11
澳洲央行11月會議紀錄：若數據強勁，澳洲央行可能在更長時間內維持政策穩定
關注焦點：
週三
澳洲第三季經季節調整薪資價格指數(08：30)
NZD 紐元–紐元下試關鍵支撐，隱性下試壓力
紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在走低，MACD指標下破訊號線，或見紐元仍見承壓探低。支持位估計為0.5620及0.5580，下一級關鍵指向0.55及0.5460水準。至於較近阻力將看0.57及0.5750，向上仍估計在0.58水準仍會面臨較大阻力，上月底觸及的高位就在0.5801；進一步預估在 0.60關口。
預估波幅：
阻力0.5680 - 0.5750 - 0.5800* - 0.6000*
支援0.5620 – 0.5580 - 0.5500* - 0.5460 – 0.5400*
關注焦點：
週五
新西蘭10月進出口及貿易收支(05：45)
CAD 加幣–加拿大通脹數據鞏固利率不變預期，加幣回彈
美元兌加幣走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數已見重新回升，匯價重登200天平均線上方，可望美元兌加幣有機會將再踏升軌，而從七月至今，整體美元兌加元運行於一上升通道內。阻力位預料在1.4140及1.42水準，下一級預料4月1日高點1.4415以至1.45。至於較支持預估在1.40，之後看1.3920及1.3860，下一級料為1.38水準。
預估波幅：
阻力1.4140 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支援1.4000 - 1.3920 - 1.3860 – 1.3800
本週要聞：
17 / 11
加拿大10 月消費價格指數環比上升0.2%
CL 紐約期油–西方制裁影響俄羅斯石油出口，油價獲支撐
油價週二震盪收高，交易員權衡西方制裁對俄羅斯石油出口的影響。美國原油期貨上漲0.83 美元，或1.39%，報60.74 美元。美國原油期貨午後交易中一度上漲逾1美元，觸及盤中高點每桶60.92美元，此前川普宣布已開始進行下一任美聯儲主席候選人面試，川普此前曾公開批評現任主席鮑威爾維持利率不變。
美國財政部表示，10月開始實施的對俄油和盧克石油的製裁已經開始擠壓俄羅斯的石油收入，預計隨著時間的推移將進一步限制其出口量。
技術圖表所見，RSI及隨機指數正重新走高，並正重新上探50天平均線，在歷經近月屢次不破後，倘若這趟終可破位目前位於61.10的50天平均線，料見油價將可再為開展升勢。延伸阻力估計為62.90及100天平均線63.40美元，下一級看至65美元。較近支撐力先回看58.70美元，下一級參考58及56.30關鍵指向5月5日低點55.30美元。
預估波幅：
阻力61.10* – 62.90 – 63.40 – 65.00
支援58.70 – 58.00 – 56.30 - 55.30
本週要聞：
OPEC轉變預期，預計2026年油市將出現小幅過剩 |