2月21日|上海证券研报指出,海光信息(688041.SH) +1.390 (+0.894%) 是国内高端处理器龙头,多年积淀已至业绩放量期。公司2019-2023年实现营业收入3.79/10.22/23.10/51.25/60.12 亿元,复合增长率达99.55%,2021 年起公司开始迎来利润快速增长期。认为自主可控势在必行,基于信创带来国产替代机遇,保守估计公司X86服务器CPU营收27年相较于24年增长279.50%,业务增量可观。据灼识咨询统计,智能算力2021至2030年年均复合增长率将超65%。海光深算一号具有相对优秀性能表现,售价显著低于英伟达A100,整体来看具有较高性价比。同时,海光DCU 具有“类CUDA”生态,能够较好地适配、适应国际主流商业计算软件和人工智能软件。认为海光信息是国产先进微处理器的龙头公司,未来将持续受益于信创国产替代、智算需求激增等影响,业绩有望持续增长。首次覆盖,给予“买入”评级。
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