交银国际发表报告,指海尔智家(06690.HK) -3.080 (-13.450%) 沽空 $4.70亿; 比率 24.393% 2024年业绩表现符合预期。展望今年。面对北美关税风险,公司已采取产品组合优化、产能调整及供应商谈判(供应商承担50%关税)等措施,确保2025年北美盈利不受拖累。内销方面,公司目标2025年卡萨帝收入增长22%。全年来看,目标实现中高个位数(力争双位数)/双位数的收入增长和利润增长。
交银国际维持海尔智家「买入」评级。2025年第一季度整体表现优於管理层全年目标。微调2025及2026年盈利预测,以反映较高的利息费用支出。基於15倍2025年市盈率,目标价下调至36.52元。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-07 16:25。)
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