招商证券国际指,福耀玻璃(03606.HK) -1.550 (-2.253%) 沽空 $2.72千万; 比率 7.223% 高增值产品占半年销售50.7%,按年升4.8个百分点,推动产品均价按年升6.2%,符合公司长期6%至7%目标,主要产品料将继续增加销售贡献。
该行又指,公司扩大中国汽车售後市场,对比海外市场,公司在本土售後市场渗仍有显着空间,福清及滁州厂房料於11月底全面完工,产能上调至各300万个单位,产能使用率维持80%至85%高位。此外,美国厂房半年经营溢利率15.4%,按年及按季改善。本土化生产及售後市场定价权在关税推动进口货通胀中受惠。德国铝业务亏损亦在上半年收窄,料全年进一步改善。
该行对公司内生增长展望维持正面看法,电动化、智能化及舒适要求推动汽车玻璃功能升级增加产品价值。该行上调对公司目标价,由73元上调至86元,维持「买入」评级,及作为汽车部件行业首选股。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-22 16:25。)
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