<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,上调福耀玻璃(03606)H股目标价7.2%,从43港元至46.1港元。亦上调A股目标价至49.4元人民币。
汇丰上调对该公司2024和2025年每股盈利预测至2.6元人民币和3.15元人民币,均高於市场共识。主要因为对公司未来规模扩大令利润率改善持更加建设性的态度。对A股和H股均维持「买入」评级。
汇丰指,福耀玻璃2023年第四季度纯利同比升76%,按季升17%,很大程度符合预期,支持股价强势,A和H股今年以来股价各上升20%和6%。该行对该公司中长期前景持建设性态度,原因包括:随能源汽车在中国的渗透,支持产品不断升级;海外订单扩张以及美国厂房规模效益等。
该行又指,该公司加速产能扩张,支持市场份额持续增长。早前宣布将在福清新增年产能2050万平方米(主要是智能汽车玻璃),在合肥新增产能2610万平方米,建设工期预计为2-3年。该行认爲,产能扩张将在中长期内支持该公司市场份额的增长,特别是在全球同业减少汽车玻璃投资。(JJ)
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