华泰证券发表报告,首次覆盖赣锋锂业(01772.HK) +0.140 (+0.718%) 沽空 $9.11百万; 比率 13.560% ,予评级「增持」,目标价22.93元。由於行业寻底,公司业绩处於亏损,该行选用市账率估值,给予公司预测2025年市账率1.75倍。
报告指,公司为全球锂业龙头,2025年较2024年在锂资源权益产能增量约5万吨,其资源端放量或与行业景气度触底回升形成共振,量利同升推动公司未来业绩增速更具优势。
报告指,市场对於2025至2026年锂价的判断基於静态供需来看仍然偏弱,但认为矿端出清或大概率提前到来。公司层面,市场认为公司布局的锂资源成本优势并不显着,但认为在锂价结束大幅下跌阶段进入震荡回升周期时,公司盈利的修复幅度相对行业其他公司更大。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-05 16:25。)
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