<汇港通讯> 高盛发报告指,略微上调海信家电(00921)H股目标价3.3%,从30港元升至31港元,亦上调A股目标价。该行上调2024-2026年每股盈利预测2%。维持「买入」评级。
高盛发报告指,海信家电2024年第一季业绩好於预期,收入增长加快,经常性利润(recurring profit)增长强势。期内总收入和纯利分别爲234.86亿和9.81亿元人民币,增21%和59%,均高於高盛的预测。好於预期主要受益於毛利率/营业利润率组合改善等因素。
高盛认爲,相比於去年,今年公司管理层对达成全年增长目标、表现优於同行、持续提升效率,仍充满信心。不过对2024年剩下时间分体空调毛利率似乎逐渐保守,主要由於铜、铝价各上升,影响成本增加。
该公司管理层4月24日强调三个关键议题:国内需求恢复、海外增长前景以及利润前景。管理层对国内整体体需求的走势持中性态度,公司将主要聚焦高端化以改善产品组合;海外增长由於基数逐渐升高而放缓;2024年剩下时间利润率改善将继续,不过可能会由於销货成本上升,会导致有所收窄。对於,公司管理层又预计,公司收购的日本三电将在2024年全年实现收支平衡,2025年提供较有意义的盈利贡献。(JJ)
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