2月12日|长城证券研报指出,TCL科技(000100.SZ) +0.060 (+1.279%) 预告24年营收中值同比-5.4%,归母净利中值同比-25.7%,略低于预期。测算24Q4单季度营收中值同比+1.4%, 归母净利润中值同比-80.2%。半导体显示业务24年实现净利润超60亿元,光伏业务Q4季度拐点或已现。24Q4季度光伏产业链产品价格逐步企稳回升,经营端已季度环比好转,有望在25年实现业绩逐季环比改善。公司是面板行业龙头,加码新能源光伏及半导体材料,随着业务结构的进一步优化。预计公司2024~2026年归母净利润分别为16.45/60.40/87.51亿元,对应24/25/26 年PE 为59/16/11倍,维持“增持”评级。
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