野村发表研报指出，京东健康(06618.HK) +1.000 (+1.455%) 沽空 $3.67千万; 比率 16.022% 2025年第三季业绩强劲，总收入按年增长29%，达到170亿元人民币(下同)，由药品、营养品、医疗器械销售分别按年增长30%、30%及约15%所带动，并较该行的预估高出4%。
报告表示，在公共医疗保险控管趋严的背景下，京东健康的药品销售受益於处方从院内流向院外，以及药品销售线上渗透率的加速提升，预期此趋势将持续至2026年。
野村也相信，凭藉其卓越的供应链能力(降低采购成本)和消费者对高品质药品的高度认可，京东健康很可能在药品销售中获得更大的市场份额。此外，野村观察到京东健康的营养品销售在第三季录得显着增长，目前预测京东健康第四季收入将按年增长14%、按季度增长10%，但如果将流感传播可能带来的任何额外收入计入，则可能存在上行潜力。
该行将京东健康2025、2026财年盈利预测分别上调9%、8%；维持「买入」评级，并将目标价从72港元上调至80港元，基於2026财年调整后32倍市盈率计算，以反映因营运杠杆增强而可能带来的盈利能力上行潜力。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-17 12:25。)
AASTOCKS新闻