华泰证券发表报告，指中国联通(00762.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $5.45千万; 比率 28.411% 首三季实现营业收入2,929.9亿元人民币(下同)，按年增长0.99%，实现归母净利润(A股口径)87.72亿元，按年增长5.2%，符合该行此前盈利预测(87.86亿元)。
华泰证券认为，一方面，联通传统业务正在持续提质增效，盈利能力持续改善；另一方面，AI的发展也使云计算、数据中心等数智业务收入增长动能进一步增强，带来新周期发展机遇。
此外，联通宣布拟分拆子公司联通智网科技至深交所创业板上市，智网科技主要从事车联网等数智化业务。该行认为，分拆上市有望助力其践行公司的融合创新战略，实现高质量长远发展。
华泰证券认为，随着国内AI应用的发展，联通算网数智业务的收入及盈利有望进一步改善，维持盈利预测不变，预计公司2025至2027年的A股归母净利润分别为96.02亿、101.24亿、106.43亿元。维持目标价不变，给予A股2025年1.31倍市账率，对应目标价7.56元，维持「增持」评级。由於美国13959号行政令的影响，公司H股相较A股有一定程度折价，给予H股2025年1.15倍市账率，对应目标价15.57港元，维持「买入」评级。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-24 16:25。)
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